建弘基金經理人鄭純淑專訪 全球貨幣市場基金 風險小 ｜第一金證券投信

受到美國次級房貸風暴影響，全球股市上沖下洗、震盪劇烈，投

資股票的風險大增，因此防禦型較高的貨幣市場基金，成為投資

人近期關注的焦點。

全球貨幣市場基金因具備投資一籃子貨幣的概念，除了利率變動

風險有限外，更可減低投資單一國家貨幣市場匯率的高波動性，

建弘投信財務工程部經理鄭純淑表示，全球貨幣市場基金是資產

配置中不可或缺的一環，以下是鄭純淑的專訪：

問：為何看好全球貨幣市場基金？

答：貨幣市場基金投資範圍為一年以下的短期貨幣市場工具，由

於平均存續期間小於１８０天，利率變動風險遠比債券基金小，

藉由嚴格篩選交易對手信評的情況下，信用風險也相當有限。

全球貨幣市場基金投資範圍廣及全球，不再只侷限於國內低報酬

的投資工具，在投資組合的工具篩選上更加靈活，並於適當的資

產配置後分散匯兌風險。

問：與市場其他貨幣市場基金相較，全球貨幣市場基金投資優勢

何在？

答：與現有單一市場貨幣基金相比，全球貨幣市場基金分散投資

配置於不同貨幣，可分散風險，與全球債券組合基金相比，並不

需要面對通貨膨脹可能帶來的利率變動風險；與國內類貨幣型基

金相比，投資標的不限於國內，更能為投資人選取最具競爭力的

貨幣市場工具。全球貨幣市場的基金主要投資優勢在於，利用貨

幣自然避險策略模組，降低外匯波動風險，以爭取全球貨幣市場

工具的報酬。

問：台幣大幅升值的話，是否會壓抑全球貨幣市場基金的績效表

現？

答：外幣資產在台幣大幅升值時，會有較差的表現，但是若藉由

全球貨幣市場基金動態調控方式，在台幣大幅升值時，即啟動避

險機制，可望降低匯率風險，有機會使得所持有的外幣資產價值

能夠持平，甚或逆勢上漲。

問：哪一種類型的投資人適合投資全球貨幣市場基金？

答：對於想要取代國內低利率定存、追求高於國內類貨幣基金報

酬率，和想參與國外貨幣投資，但在意匯兌風險的投資人，及投

資組合中已有股票型、債券型基金，希望分散風險之穩健型投資

人，皆適合將全球貨幣市場基金，納入投資組合中。