復華傳家基金 平衡股債抗跌性強 |復華投信

復華傳家基金經理人王偉年表示，由於台灣總體景氣將由高峰趨

緩，新興市場成長基期也相對已高，加上美國景氣持續調整，因

此預估２００８年股市波動度較大，且上半年可能維持區間盤整

的走勢，等待美國景氣落底後再緩步向上，故２００８年可謂４

年多頭後的調整年。

復華投信表示，去年台股這兩波重挫後，股價已嚴重被低估，在

短線跌深，融資減少速度加快的情況下，反彈契機正在蘊釀，然

因美國經濟是否正式步入衰退仍具爭議，２００８年股市波動加

劇，具有隨漲抗跌特性的「平衡型基金」將躍升為投資主流，投

資集中高股息概念題材的基金，也將因台股受限於政治選舉因素

的跌跌不休現況中，脫穎而出。

王偉年表示，由於整個大環境邁入調整，股市將波動不斷，因此

，平衡型基金相對抗跌的特性，將重獲市場注目的眼光。「復華

傳家基金」也憑藉著優異的操作策略，在此波股市震盪中表現出

色。

在２００７年第一波下跌期間（７／２６－８／１７），台股指

數不到一個月即重挫１５．４３％，但「傳家基金」下跌不到６

％；在年底第二波（１０／３０－１２／１７）的重挫，指數跌

幅更達近２０％，「傳家基金」也只跌１１．７２％。近期台股

回穩，但仍有１７．１４％的跌幅，但「傳家基金」跌幅快速縮

小至１０％以內，充分發揮隨漲抗跌的特性。

王偉年說，為因應未來股市的波動性增大，「復華傳家基金」操

作策略上將注重個股題材的選擇，並力求在控制整體部位風險，

以有效提升基金績效表現。因此除了透過股票及債券部位進行資

產配置外，加上期指避險，因此成立以來表現相對穩定，年年都

創造出正報酬，在同類型基金中，為每年創造正報酬之基金中成

立最久的，適合中長期投資。