匯豐中華：低利風暴起 全球債券基金成新寵 |匯豐證券投資信託

受到政經情勢的影響，台灣的利率水準並沒有隨著國際趨勢快速上揚

，反而陷入低利風暴。目前四大行庫一年期定存平均利率只有二．○

二％，但去年的消費者物價指數則高達二．三％，投資人把錢存在銀

行裡將面臨購買力降低的威脅，資金可能越存越薄。面對這種情況，

匯豐中華投信建議投資人可以藉由投資全球債券組合基金，來為資金

找到其他出口，讓自己的荷包有增值的機會。

過去兩年，美國連續十六次升息，短期利率已經來到五％，但台灣的

重貼現率僅維持在二．三七五％，不到美國的一半，甚至台灣的十年

期公債的殖利率都曾一度輸給日本這個零利率的國家。如果把一千萬

元存在定存，一年的利息只有二十萬左右，這個金額如果拿來做為退

休時的養老金，似乎無千法過得太舒服，因此如何尋求更高的收益成

為定存族的難題。

將於本月二十日開始募集的「匯豐五福全球債券組合基金」經理人黃

逸展表示，國外債券市場其實就是一個不錯的資金停泊站。黃逸展指

出，過去兩年美林全球公債指數上漲了七．七六％，美林新興市場主

權債券漲幅更是達到三六．三二％，而年化的波動幅度分別只有四．

七八％及七．一％，顯示海外債券提供了一個穩健收益的投資機會，

讓投資人有可能戰勝國內低利環境，抵抗通膨對購買力的侵蝕。

黃逸展進一步指出，不同於股票只能看經濟成長，在不同的景氣位置

，都有適合的債券標的可以投資。例如，在經濟走勢遲緩或下跌時，

買進政府公債或投資等級公司債就有機會享受利率調降的獲利空間。

在景氣進入成長階段時，高收益債券或新興市場債券就會受惠於債信

評等的調高而上漲。

由於各國的景氣階段均不同，因此全球型債券基金可以根據各國的經

濟情勢，調整其債券種類的組合。而投資組合型的全球債券基金，將

各種優質的債券基金全部納入，投資人也不用為了選基金而煩惱。

面對國內低利環境，投資人應該及早規劃手中的資產，尤其是在退休

規劃上，更要及早開始準備。

黃逸展認為，理財國際化已是趨勢，尤其國外債券更是投資組合不可

或缺的工具。與其守著低到令人跳腳的定存，不如撥出部分資金投資

全球債券組合基金，或許還有機會提前達到退休理財計畫。