辜仲立：中租迪和資產 五年內要達千億 |中租迪和

中租企業團董事長辜仲立表示，中租企業團旗下中租迪和將透過併購

(M&A)國內外同業方式，擴大企業版圖，目前公司資產為新台幣 400

億元，希望可以在四、五年內達到1,000億元目標。

今年 4 月接下中租企業團董事長一職的辜仲立，接受本報專訪時，首

度對外暢談未來中租企業團的經營遠景。辜仲立說，當前首要之務是

讓公司快速成長，明年中租迪和將大舉擴增海外據點，進軍越南市場

，未來三年也會在美國地區再增加四個營運據點。

辜仲立表示，對租賃業而言，如何正確評估中小企業債信能力、加強

信用風險控管，是重要課題，該公司五年前開始著手建構信用評等風

險模型，建構出違約風險預測模型，有效控管中小企業違約風險，精

神和新巴塞爾協定相符。

在辜仲立領軍下，中租迪和已投入250到300萬美元，建置一套信用評

等風險模型。以下是專訪內容：

問：中租企業團是否會進一步擴大企業版圖？

答：以目前中租企業事業群狀況，確實有機會設立為控股公司，不過

現階段最重要應該是讓公司快速成長，擴大公司資產，因此過去二年

來子公司轉投資的事業，將開始逐步納入為子公司。

並將同步向外擴展企業版圖，明年將大舉擴展海外市場。除現有在泰

國、菲律賓設立租賃金融公司外，明年將前進越南，五年後進入澳洲

。另外，中租企業已在洛杉磯、紐約設有轉投資公司，未來三年內計

劃再增加四個據點。

中租企業團將透過併購國內、外同業方式，整合現有的市場資產，一

舉擴大中租迪和資產規模，由目前 402 億元，在四、五年內成長到10

00億元。

暫不跨足銀行保險

問：中租企業旗下擁有金融事業群，未來是否考慮跨入保險、銀行等

其他金融領域 或進一步與銀行合作？

答：中租企業團現階段並沒有打算跨入其他金融事業，我們可以開拓

自己的市場，在租賃業擁有一片天，一樣可以做到「小而美」。

但「協銷」是我們業務重要的一部分，只要銀行有需求都可以洽談合

作，透過異業結合，產生互利、發揮更大的效益。

問：租賃公司並不在新巴塞爾協定規範對象內，為何會想到要規劃這

套信用評等風險系統？

答：租賃業的業務屬性必須向外走出去，信用風險管理能力顯得非常

重要。我們在五年前，特別成立「持續品質推動小組」，推動中小企

業信用評等風險系統，逐步累積自己的資料庫，在不斷測試修整之下

，開發出信賴度頗高的e化中小企業違約風險預測模型。

當時國外風險判斷模型多用在信用卡業務，但中小企業本身財務較不

透明，營業規模較小，成為評估中小企業授信風險所面臨的難題，20

多年來，我們將授信主體一致化，找出共同評等標準，建立客戶信用

評等評分制度。

中租的優勢在於當時產品線較為單純，當我們發現品質控管是首要之

務後，便著手將過去20年多來的資料整理分析，再進行量化統計與導

入 e 化系統，逐步建構出一套兼具即時化、系統化與數量化的「違約

風險預測模型」。

建置風險預測模型

問：在採用信用評等風險系統後，對公司的授信風險降低多少？

答：若依據新巴塞爾協定規定， IRB （內部評等法）包括違約風險損

失發生率(PD)、違約風險部位(EAD)及違約可能損失(LGD)等三塊，目

前我們已經精確計算出中小企業違約風險發生率，下一步將朝向第二

塊即EAD建置，進一步探討違約發生時點。

我們將正常資產分為七等級，採 IRB 計算信用風險後，會依據每個資

產評等計算出不同違約機率，並每年檢視一次。根據90年 4 月至92年

3 月底統計，評等與機率值相關係數達 97％，客戶違約損失率平均為

0.58％，即使相關係數高達98％，平均客戶違約率也僅2.04％。

問：這套系統導入及執行過程中，相關IT整合及人員訓練有無遭遇困

難？未來挑戰為何？

答：要建置一套中小企業信用風險評等系統，單純買設備是不夠的，

「人」也必須配合，才能發揮效益，在建立資料庫後，如何導入 e 化

，又是另一項挑戰。

在建置這套系統時，最重要的是知識經驗的累積，以知識管理（ KM

）為基礎架構，可加速審查流程 e 化作業系統，再輔以人員訓練和系

統建置。透過 KM 建立，相關人員可以查詢到產業知識、過去授信成

功或失敗的經驗分享，做為將來重覆運用的參考依據。

導入審查流程 e 化

這也是以KM為基礎，導入審查流程e化的作業系統所帶來的好處，還

可以從高拒絕率的案子中進一步控管，分析是否可以再收回承作的業

務，將整個流程設計出來，依據評等評分基礎，建立系統化的標準，

再分析、運用，採取更嚴謹的授信判斷作法。

在建置這套預測模型後，有客觀的評估系統可以衡量風險程度，較不

易在判斷過程中扭曲風險，這也是徵信與業務審核分開作業的主因，

比較可以忠實表達每個案子的風險與獲利。

不過，在改造之初，也是經過一陣陣痛期，因為要易於累積資料，就

必須將所有報告格式化，剛開始員工會不太習慣，但表格製式化後，

因同一客戶的資料在一定時間內，得以重複使用，同性質的客戶資料

也