看好債市 聯邦投信募集聯邦優利債券基金 額度80億元 |聯邦證券投資信託

鉅亨網記者林維娟／台北•10月 9日 10/09 13:13

聯邦投信今 (9)日宣布開始募集「聯邦優利債券基

金」，發行額度為80億元，保管銀行由中國國際商業銀

行(2815)信託部擔任。

聯邦投信表示，聯邦優利債券基金為積極型債券基

金，主要投資台灣的政府債券、公司債 (包括可轉換公

司債、附認股權公司債) 、金融債券及經財政部核准於

台灣募集發行的國外金融組織債券，最低的投資金額為

1 萬元。

聯邦投信表示，美 911事件發生後，嚴重打擊了美

國個人及企業的消費者信心，景氣復甦的時間被迫拉長

許多，而美阿戰爭的軍事行動，也勢必加重美國經濟的

不景氣現象，未來一旦美阿戰爭出現「拖下去」的場面

，全球政經不確性的因素更加混沌不明。

而近日央行銀行進行降息，各大行庫陸續調降存款

利率， 1年期定存利率已降至2.8%，而目前債券基金的

收益率仍有4%，在定存及債券基金收益率間出現嚴重落

差的情況下，以往的定存戶紛紛將資金從定存轉往債券

基金方面，因此近日市場對債券基金的熱絡情度已成為

風潮。

聯邦優利債券基金經理人項紀寧表示，從上週債券

基金規模在短時間內就暴增 400億元來看，市場資金似

乎並未因降息而把資金轉往股市，而是更加把資金往債

券市場靠攏。

項紀寧指出，近日所公佈的一連串經濟數據均不利

股市的表現，諸如主計處於近日指出，台灣今年經濟成

長率有可能衰退1-2%，而 9月份台灣進出口金額雙雙呈

現衰退逾 40%，證明第 4季台灣經濟將出現「旺季不旺

」困境，雖然央行今年進行10次的調降利率動作，但目

前景氣面仍無復甦的跡象，在此情況下，對債市來說無

異是一大利多。

其中，具攻擊性的積極型債券基金是目前「不景氣

、低利率」時代來臨下的最佳投資工具。

項紀寧表示，今年以來保守型與積極型債券基金分

別平均年收益率可達 4.5-10%間；反觀以往一般投資人

所「鍾愛」的美元存款方面，利率更是跌落1%上下，從

8 月份台灣外匯存款驟減 575億元來看，可見債券基金

已成為投資人最佳的理財標的。

根據去年度市場上以發行的積極型債券基金今年至

9 月底平均淨值報酬率 6.5466%，換算年收益率已高達

8.8174% ，大幅高於今年來 1年期定存平均約4.5%，收

益更超出達近 1倍之多，績效表現優異，加上市場預期

未來利率仍有走低的空間，具「攻擊性」的積極型債券

基金短中期展望依舊值得期待。