日盛投信：明年第一季PC能見度仍低 第二季半導體有反彈契機 |日盛投信

鉅亨網記者李長錦／台北•12月26日 12/26 16:44

台股電子指數屢屢破底，成為盤面相對弱勢族群，

日盛投信表示，今年下半年以來PC相關類股均發出盈餘

警訊，而在台灣股市中PC又佔有較重的權數，所以電子

指數才會有如此低調的表現。展望明年，明年第一季PC

產業仍是處於存貨消化階段，多數產業能見度愈來愈低

，在庫存消化之後，第二季末DRAM或有可能出現反彈機

會，而以需求來源評估，中國大陸及歐洲市場的需求較

高，因此PC相關業者則以大陸及歐洲市場比重高者較有

成長性。

日盛投信指出，PC產業的成長衰退為台灣電子業最

大問題，資訊家電及手機製造產值無法立即銜接，但可

往其零組件廠商尋找機會。至於晶圓代工的榮枯仍是電

子業整體指標，晶圓代工產業明年的機會看下半年通訊

產業復甦的程度，而製程組合的調整仍可使該產業保持

不錯的利潤。

整體來看，日盛投信認為，明年電子業中值得投資

的類股則為IC設計、寬頻概念股、光纖、通訊零組件及

電子中概股。在PC市場方面，因為Wintel聯盟已無法大

量刺激PC需求的情況下，再加上PC產業仍有兩季的庫存

消化期，家用PC市場需求減緩，明年初起PC將有大幅降

價空間，但明年歐洲商用PC因WIN2000 多媒體及企業換

機需求，預期可使成長率走高。

在半導體產業方面，雖然IC產業光芒漸減，但明年

並不完全看淡。今年半導體銷售金額成長自第三季起明

顯趨緩，主因於第二季OEM與EMS廠商過度樂觀的結果，

庫存的消化至少要到明年第二季以後。而DRAM價格在明

年第二季後供需開始出現缺口，所以有機會觸底反彈。