資訊類商品 績效亮眼 |安聯投信

儘管台股近期主要面臨包括AI族群短線漲多後的調節壓力、市場反映和消化第2季財報與第3季展望與市場預期落差，以及美國債信被降評對短線市場投資氛圍上的影響而陷入整理，但提前掌握潛在利基並採取主動選股、審慎布局的策略，仍能突圍大環境的干擾而維持一定的續航力。

根據理柏資訊顯示，回顧近三個月，資訊科技基金前十強仍能繳出20%以上報酬，且其中逾半數今年來也相當亮眼，都有逾40%績效，短線來看，近一周也有反彈逾3%表現。

展望後市，安聯投信台股團隊表示，此次美國被降評應可視為短線影響，主要還是因為美股今年來也累積了一定漲幅，面臨短線漲多調節壓力；但對市場信心影響有限，預計在市場拉回整理、消化此次降評利空消息後，加上庫存調整在持續進行中，預期盤勢有望在震盪整理、評價修正完後，會再逐步回歸基本面。

安聯投信台股團隊指出，根據團隊調研，不論中美兩地大型CSP廠商近期皆積極採購AI伺服器，下半年供應鏈將進入密集出貨期，而對明年訂單展望更是持續上修，顯示AI需求非空談，而是正在快速發生，尤其硬體供應幾乎全由台灣廠商包辦，AI解決方案包括伺服器、網路通訊及散熱等產值都有大幅提升，值得關注。

由於AI需求剛開始萌芽，AI伺服器出貨量仍難以和傳統伺服器相比，短線上密切關注產值倍增、足以抵銷出貨量排擠因素受惠次產業如散熱、電源供應、PCB、CCL等族群。中長期而言，生成式AI終究會過渡至推論式AI階段，屆時仍帶動傳統伺服器及相關零組件需求。

富蘭克林華美AI新科技基金經理人楊金峰表示，近期有關Fitch調降美國債務信評，將推高美長債利率，對科技股本益比短線將有壓力，科技股在良好表現後，短線將有點雜音，或有些許波動拉回，但觀察AI投資動能增溫，中長線產業偏正面。