海外基金 匯率左右報酬率

投資海外基金的人要注意了，現在除了慎選標的，匯率波動也會

影響基金績效！根據Lipper統計，國內有58檔境外基金原幣計算是

負報酬，但轉換回新台幣，因為賺到匯差，反而負轉正。「匯差

」也會吃掉報酬，造成原幣與新台幣報酬率出現豬羊變色的結果

。

近期亞幣競相貶值，投資人若持有強勢貨幣計價的基金，報酬率

在換回新台幣後，的確能賺取匯兌收益，但因為匯市變化難說個

準，德盛安聯投信建議，投資組合除了區域、標的配置外，貨幣

配置也不可少，投資人不妨以簡單的「333法則」，美元、歐元

、新台幣計價的投資商品金額各占總額1/3，讓貨幣漲跌能互相

抵消。

匯豐中華投信則建議，面對起伏變化大的匯市，空手投資人若想

申購以外幣計價的境外基金，難免得面對匯率波動風險，如果不

想受匯率影響報酬率，建議在選擇基金時，以同樣產品、類型的

新台幣計價基金較佳。

富蘭克林證券投顧提醒，匯率會影響境外基金報酬率，主因並不

在於這檔境外基金的計價幣別，而是這檔境外基金所投資的國家

，貨幣走勢是強是弱來決定。由於匯率因素相當複雜，投資人也

可利用全球化配置股、債市，來降低投資組合的匯兌風險。

<摘錄聯合>