公股銀看好AI散熱、PCB供應鏈

全球股市先前紛創新高後，外銀認為，因美國大型企業第一季財報 結果優於預期，今年和明年盈餘成長預期分別上調至11.1％和14.2％ ，其中科技和通訊服務產業更是引領企業盈餘上調的關鍵，預估美國 10年期公債殖利率亦將窄幅震盪，有助股市發展；公股銀認為，AIP C相關的散熱、PCB供應鏈可望有更多樂觀指引釋出。

渣打銀行首席投資辦公室表示，科技與通訊服務業獲利前景樂觀， 反映在今年以來的CEO信心指數上漲中。從5月強勁的經濟數據來看， 美國耐用品訂單、消費者信心、CEO信心等多項指標都超預期上升， 是風險資產的利多因素。

星展銀行（台灣）財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉指出，若觀察 最近大型科技類股公布財報結果，可發現上一季的財報數字優於市場 預期，且企業分享未來一年的前瞻觀點也比先前市場預期更好；其次 ，近期半導體企業揭露更多未來新產品趨勢，也讓市場對於未來科技 更具信心，數位化過程是不可逆的趨勢，這種趨勢很難被短暫的高利 率因素影響，特別是AI的發展更是支撐整個產業的主要動能。

公股銀預期，Computex展AI成展覽最熱點，受惠於美國、歐盟、印 度等各國政府積極推動光纖寬頻建設計畫，增加網通基礎建設商機； 加上隨著資料中心和雲端運算AI伺服器網路通訊傳輸量不斷增加，對 矽光子的需求將日益成長，均有利於提升台灣主要光通訊廠商在光通 訊收發模組出貨；但同時要注意6月∼9月屬於電子產業淡季，放眼長 線，第四季企業營運動能仍可望受新產品的挹注而顯著提升。

債市方面，陳昱嘉強調，若美國10年期公債殖利率突破5％，可能 會對股市造成壓力，不過預估今年第四季末約為4.5％；除非通膨失 控、相關數據大幅超出預期，導致市場預期聯準會要繼續緊縮貨幣政 策，若非如此，基本上今年美國10年期公債殖利率會在狹幅區間震盪 ，對於股市影響相對有限。