匯豐台商銀行展望第四季：投資策略四部曲

匯豐銀行：軟著陸及降息循環，偏好全球股票及優質債券

匯豐銀行發布 2024 年第四季投資展望，預期美國經濟將軟著陸，市場過度反應經濟衰退風險。

匯豐預測美國聯準會將於 9 月展開降息循環，全球股市將受益於企業盈餘成長擴大、央行降息和科技顛覆帶來生產力升級。因此，匯豐維持偏高配置全球股票和優質債券。

匯豐特別偏好美國、英國、日本、印度和南韓股票。此外，考量美國大選前市場波動可能擴大，匯豐偏高配置避險基金，透過多元資產策略管理投資組合風險。

隨著聯準會降息循環，美元與其他貨幣息差將縮小，美元升值空間減少。因此，匯豐轉持美元中性觀點。

匯豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，雖然美國經濟成長放緩，但尚無近期衰退風險。由於成本壓力減退、融資成本下降和科技顛覆，企業盈餘持續穩健成長，提供投資機會。

范卓雲預計聯準會將在今年 9 月、11 月和 12 月降息各 1 碼，2025 年再降息 3 次各 1 碼。各國央行降息對債券、股票和資產估值有利。

建議投資人積極進行多元化投資。范卓雲提出四大優先策略：聚焦盈餘具韌性的企業、配置現金在優質債券和多元資產組合、使用避險基金和波動策略應對不確定性、分散投資於表現強勁的亞洲成長龍頭和優質債券。