台電三利多加持 台股續航力看俏|台灣電力

**台電強韌網計畫挹注重電設備商商機**

隨著美國公布3月通膨數據高於預期，但後續公布的生產者物價指數（PPI）有降溫跡象，市場關注美聯儲今年下半年降息的可能性。不過，美國經濟仍強勁，通膨對股市影響性已不若以往。

由於美國移民人口多於預期，使當地就業數據強勁，使聯準會主席鮑爾認為充分就業有助於降低薪資漲幅，進而改善通膨。加上美國擁有強勁的就業，加上AI創新應用，市場預期美國經濟進入成長期應無懸念。

儘管美股進入震盪階段，但台股仍受資金及「520行情」支撐，盤勢維持在2萬點之上。後市預料將在2萬點至21,000點間盤整，近期應優先觀察半導體龍頭及重電設備股的走勢。

輝達在GTC展覽發表的「Blackwell」晶片，帶動台灣ASIC類股修正，AI類股也開始震盪。但散熱、半導體類股仍相對強勁，預料AI供應鏈將調整，下半年態勢明朗後較為清晰。

未來增長趨勢集中於先進製程高階晶片，類似過去蘋果公司的角色。而晶圓代工廠續航力最強，封測和設備等產業也將受惠。

操作建議方面，AI個股已漲多，評價拉高，可關注台灣散熱、半導體供應鏈。電子族群看好網通類股，隨著聯網需求增加，推動WiFi7升級，台廠用戶端設備出貨量將成長。

傳產部分，看好重電設備商機。台電「強韌網計畫」將於2022至2032年間投入5,645億元，加上AI應用需求，將為台廠帶來龐大商機。

此外，金融股去年獲利優異，配息亮眼，今年有望持續成長。紡織成衣也可搭上巴黎奧運題材，加上庫存去化後營運動能可望恢復成長。