《日盛投信力推雙效平衡基金，追求穩健獲利與市場抗風》|日盛投信

美國聯準會的降息預期一直處於不斷延後的狀態，讓市場上的債券承受了相當的壓力。不過，這對於股市來說卻是一個利多。近期來，AI議題的熱潮以及經濟的強勁表現，讓科技相關產業和區域的股價節節高升，今年的股市表現已經超過了債券市場。美國2月的就業數據一公布，根據FedWatch工具的統計，6月降息的機率小幅上升至約6成，全年預期的降息幅度維持在4碼左右。這周，美國將公布2月的消費者物價指數（CPI）、零售銷售和消費者信心報告，這些都將是投資者關注的重要指標。

投信法人普遍認為，美國正在走向一條軟著陸的康莊大道，市場對於逐漸穩定的險情持理性態度。他們建議透過組合平衡型基金進行配置，以掌握逐利的抗震投資脈動。

日盛投信的固定收益研究團隊表示，美國經濟和通膨的強勁數據讓市場普遍認為6月才會降息，但這並不會改變股市上漲的趨勢。美國最終還是會降息以防止經濟衰退。雖然近期市場經歷了調整，但價格已經回到合理區間。然而，受到通膨反覆和債務發行上升等不利因素影響，債券殖利率的波動仍然不易降低。在企業基本面轉好和資金進駐的推動下，股價仍有上升空間，這也將推升非投等債價格上漲。

日盛團隊還指出，今年以來表現強勢的區域或類股可能成為今年的贏家。他們的重點觀注在於美國股市，以及科技週期強烈推動下的台灣、日本等科技產業鏈。在債市方面，今年全球主要央行開始進入降息循環，企業違約率預期將低於去年，產業復甦和企業盈餘增加，整體環境有利非投等債和可轉債的表現。

凱基收益成長多重資產基金經理人李怡勳建議，投資人可以透過多重資產型基金同時布局股債市場。在美國降息真正到來之前，市場對美國聯準會降息的預期和實際動作之間的差異持續拉扯，市場波動可能加劇。投資人可以根據自己的投資需求和資金狀況，在適當的時機進行布局，以迎接降息後的成長行情。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭則表示，隨著財報公布的尾聲逐漸接近，個別公司的股價波動影響將逐漸降低。在AI族群漲幅已經大幅下降的情況下，資金開始尋求科技以外的投資標的。謝夢蘭預估3月份大盤將呈現類股輪動、指數高檔震盪的狀況，建議採用多元組合平衡基金布局策略，同時掌握股債輪動行情。她建議股債配置比為7比3，股票基金方面，核心持股為循環及科技基金，並適度配置價值和非美股票基金；債券基金方面，則看好美國20年期以上A級公司債券ETF。