元大投信全新發行高息投資等級債券ETF——金歡喜系列|元大投信

近期美債殖利率的狂升，為投資市場帶來新的進場時機。在11月和12月，多家台灣投信積極推出高息投資等級債券ETF，其中元大投信、統一投信和新光投信等三大投信不約而同地推出了長天期投資等級債ETF，指數票息率預計上看6％以上，並且提供月配息吸引投資者，與市場掀起的高息ETF形成對比。

這些長天期投等級債ETF的募集活動集中在11月中旬至12月初，正逢美債殖利率回升的進場機會。其中，元大投信新推出的元大優息投等債（00968B）在11月18日至22日展開募集，其指數票息率預計上看達到6.2％。

法人和市場專家指出，債券殖利率與價格呈現反向關係。近期由於美國大選的影響，10年期公債殖利率已經接近美國啟動降息前的4.7％，目前約為4.4％。當殖利率波段來到相對高點時，債券價格就會出現買進的低點，對投資者具有吸引力。目前美國聯準會（FED）仍以降息為主軸，建議投資者趁勢進場，透過債券ETF進行投資布局。

在投資等級債ETF市場，月配息已成為標配選項。未來在降息循環中，「票息率」將成為決勝關鍵。新募集的投資級債ETF正在針對票息率進行優化。票息率是投資者在選擇債券ETF時的重要參考指標，它主要反映債券發行的約定利息，可用來評估債券ETF配息能力的底氣。高票息率可以降低債券受利率波動的影響程度，並使投資者能夠更早獲得較高的現金流。

截至10月底，規模超過千億的月配投資級債ETF包括群益ESG投等債20+（00937B），其篩選票面利率在4.5％以上，追蹤指數票息率約為5.8％。新募集的新光BBB投等債20+篩選票息率在5％以上，票息率達到5.7％。而元大00968B則選擇票息率最高的前200檔追指數，票息率更是高達6.2％，並以最大化指數殖利率為目標。

近期將募集的長天期投等級債ETF中，與其他高達9成都集中在BBB級不同，00968B在市場上是最均衡的，其中3成布局在A級債，7成為BBB級，並慎選高信評公司債。這種「有A有B、穩定領息」的策略，預計在明年2月首次除息。