日盛投信：台股基金智慧低吸攻略|日盛投信

近日，市場對於聯準會（Fed）的態度轉變產生了關注。儘管Fed主席鮑爾與多位官員的態度轉偏中性，認為不須急於降息，但全球主要市場仍處於震盪狀態。在此背景下，台灣的投信法人對於未來市場的展望不無期待。

美國10月的消費者物價指數年增率達2.6%，與市場預期相符。這一結果使得市場對於聯準會12月降息的機率持續看好，這對於風險性資產的表現具有正面影響。投資人因此被建議伺機逢低布局台股基金。

日盛投信的台股投資研究團隊指出，目前外資期貨空單未平倉口數高達4.5萬口，這可能對指數短線造成壓抑。然而，科技權值股的法說會展望佳，預計將會醞釀台股的反攻態勢。因此，對於台股的長線展望，研究團隊表示不用太過於悲觀，並認為指數將隨時醞釀反彈契機，有基本面族群將繼續輪漲，中長期偏多展望不變。

美國總統大選後的不確定性已消除，市場將回歸基本面。下周市場的焦點將集中在輝達預計於美國時間11月20日公告的第3季財報上，市場預期輝達有望連續八季超前財測。此外，科技公司第3季財報普遍顯示AI需求依然強勁，這使得美四大雲端服務廠商（CSP）2025年的資本支出預估從2,330億美元上調至2,480億美元，年增率從12%上修至16%。這一調整加強了市場對AI需求的信心，AI概念股值得持續關注。

統一龍馬基金經理人王寧毅表示，聯準會進入降息循環，美國就業市場供需逐漸平衡且通膨穩定，經濟朝軟著陸方向前進的機率大增，這對股市評價上升有利。加上半導體景氣可望維持上行，首批GB200新品也將在第4季開始交貨。AI長期成長趨勢強勁，產品規格升級和新平台陸續推出，預計將對台廠獲利帶來正面影響，延續台股的多頭行情。

看好AI產業鏈中的晶圓代工、PCB、IC設計，以及先進製程耗材及設備供應鏈等，這些領域都具備高成長潛力。野村優質基金經理人陳茹婷則認為，美國總統大選結果對盤面的影響應屬短期，美國通膨持續降溫的趨勢將成為2025年上半年支撐盤面的主要軸心。在降息循環和資金環境寬鬆的背景下，投資人可以樂觀期待明年上半年的資金行情。她建議趁近期震盪逢低買進，看好AI、先進封裝、矽光子及CPO的長線趨勢，並看好美國消費內需產業在庫存水位已低的情況下，商品消費在2025年重回成長可期。