台灣壽險業迎接IFRS 17新標準：三策略面對惠譽信評挑戰

台灣壽險業即將迎來重大變革，2026年將全面採用國際會計準則IFRS 17及新一代清償能力制度（TW-ICS）。這一轉變對業界帶來新的挑戰，惠譽信評亞太區保險評等資深副總經理王長泰提出三大策略應對：調整產品結構、優化資產與負債管理，以及調整投資策略。

過去，台灣壽險業主要依賴儲蓄險產品獲取收益，但隨著利率環境變化，這種依賴可能導致負利差。王長泰強調，2004年以前銷售的高利率保單已經難以在現行市場找到，這對老牌壽險公司來說是一大挑戰。同時，外匯風險也可能增加避險成本，進而影響整體收益。

為應對這些挑戰，壽險公司應該縮短資產負債端的久期，減少銷售短期儲蓄險，並轉向高利潤的保障型與健康險產品。此外，為了避免外匯風險，壽險公司可能會增加外幣保單的銷售，並透過發行次順位債等方式提升清償能力。

公勝保經總經理蔡聖威指出，未來保費收入未必能直接帶來營收，約束服務邊際（CSM）才是關鍵。他強調，保險公司已經開始轉變，更加專注於高CSM的商品，尤其是長期、高保障倍數的壽險型商品，並提高無利差風險的投資型保單銷售力道，以更早接軌IFRS的歐洲市場。

隨著保險公司發行商品的變化，保經通路將成為一個重要的優勢。由於保經通路不受單一公司財務考量的限制，可以提供客戶更多元化的選擇，這將成為業界的一個新機遇。