《亞股面臨川普關稅2.0挑戰，投信市場承壓解析》|安聯投信

台股面對川普加徵關稅壓力，安聯投信：短期調整，長期看漲

近期，美國總統川普宣布對所有進口商品加徵新關稅的消息，引發全球市場憂慮，亞股市場也受到壓力。不過，法人普遍認為，市場對關稅政策的擔憂可能過度反應，台股後市仍可期待。

根據新聞稿提供的信息，上周外資對新興亞股延續賣多買少態勢，台灣股市再度成為外資賣超的重災區。然而，長期來看，市場預估台灣企業獲利將在2025年有近16％的雙位數增長，這一預期成為支撑台股中長期多頭的重要基礎。

群益馬拉松基金經理人陳沅易指出，隨著市場逐漸反應與調整川普再次執政的預期，市場將逐漸回歸基本面。他建議投資者可以把握短線逢低建立部位的机会，並持續關注半導體、散熱、光通訊、伺服器等產業。

中信投信研究團隊則分析，川普的關稅政策對台股的負面影響可能被市場過度放大。台灣出口產品以中間產品為主，受到的關稅衝擊相對有限，且未來可能存在申訴機制，部分產品有機會獲得關稅豁免。

安聯投信台股團隊則認為，近期市場的雜音，如費城半導體的拉回整理、美指標科技股的財報表現與市場反應，以及市場傳出川普上任後對中國、加拿大、墨西哥等課徵關稅的消息，都讓台股面臨短線調節壓力。

從題材面來看，除了AI概念股仍為盤面主流外，近期盤面也包括BBU及電子原物料概念股，也多有表現。

另一方面，中國信託投信越南機會基金經理人張晨瑋強調，越南在美中貿易戰背景下，成為全球供應鏈重組的首選目的地之一，加上越南政府積極推動外商投資政策，有望成為這波貿易戰的最大受益國。