《美股定期定額投資，风险控制与趋势掌握策略》|日盛投信

日盛投信再展新局：美科技股獲利亮麗，AI晶片需求看漲

近日，美股市場因企業獲利亮眼以及總經數據強勁，帶動市場預期大幅上修今明兩年的獲利預估，同時年底大盤指數的數值也逐漸攀升。不過，法人和專家們提醒投資人，在美國科技股估值漸漸不便宜的情況下，建議定期定額介入，既可掌握行情，也能降低單一時點的風險。

瀚亞美國高科技基金經理人林元平表示，美國科技股的財報亮麗，特別是AI業績展望樂觀，AI伺服器與供應鏈出貨成長，台積電等先進製程大廠的展望也優於預期，這些正面消息都為市場帶來積極情緒。然而，工控與車用業的業績展望仍較疲弱，中國手機組裝廠回補庫存需求放緩，對短期手機供應鏈的出貨造成壓抑。

從中長期來看，林元平預計，在雲端服務商不斷推動AI技術與拓展應用發展下，市場對AI相關供應鏈，如GPU、ASIC、CoWos封裝、高階HBM記憶體及DDR5的需求量將大幅成長。此外，生成式AI、晶片複雜性及汽車等領域將維持結構性增長，全球半導體產業將持續看漲。

蘇聖峰，台新智慧生活基金經理人，從短線觀察指標來看，美國經濟強韌，就業市場和消費動能未顯疲態，但Fed的货币政策仍需留意。他建議，首次降息時點不宜過度樂觀，要留意利率上方的風險，以及市場的失望性賣壓。中長線來看，美國基本面未變，且今年為美國總統大選年，歷史經驗示範，股市將有激勵行情，回檔時可作為買點。

日盛投信海外投資研究團隊指出，S&P500指數成分股中近八成企業已公布去年第四季財報，其中75%的公司每股盈餘超越原預期。由於美股重量級財報已落幕，短期美股已反映財報利多，3月將關注聯準會的貨幣動向。目前市場等待2月底公布的美PCE通膨數據，以評估聯準會可能的降息時間點。