台股基本面佳 可逢低分批布局 |瀚亞投信

台股自12月初再度迎來多頭反攻，盤勢焦點在美國的貨幣政策與新 政府的政策展望，後續觀察外資期貨空單及成交量變化，在基本面仍 良好下，操作上建議逢低分批布局。

野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，近期盤面上大小股類股 輪動，資金基本上還是圍繞AI題材且AI未來趨勢也很明確，預計創新 科技研發龍頭相關企業更容易受到市場資金青睞。展望2025年，預估 全年台股整體EPS仍可維持雙位數以上成長，獲利挹注全年股市上漲 的趨勢不變。

PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，半導體和AI相關產業仍 為台股投資主軸，特別是對美國而言，保持在半導體領先性具有重大 戰略意義，台灣科技領域與美國是合作關係，因此台灣電子業仍有機 會隨著AI和高速運算需求而增長，並藉由半導體產業的技術升級帶動 相關產業供應鏈持續受益，特別是晶圓代工、高速運算和生成式AI相 關個股。

隨資金回流美國投資，基礎建設升級將伴隨而至，預期智慧電網建 置、大型機械、自動化、機器人相關非電產業料將受惠；另一方面看 好金融監理鬆綁，貨幣政策傾向寬鬆可望有利金融業。

台新台灣中小基金經理人沈建宏認為，具利基題材的中小型股相對 看好。類股上看好AI相關成長受惠股、光通訊供應鏈、關鍵零組件、 生技產業、電動車+汽車電子化供應鏈、低軌道衛星、半導體上游材 料、高股息殖利率族群等。

瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏強調，聯準會降息週期，有利於2 025年多數產業業績有機會回到成長軌道，新款AI伺服器GB200系列將 於第一季進入大量出貨階段，AI邊緣裝置潛在需求將持續樂觀，有助 於多數產業生產力循環向上。

大華銀投信指數量化投資部門主管郭修誠預期，強勁的AI供應鏈需 求仍將是台股的主旋律，不過政治風險仍可能干擾市場。