台新人壽加速外匯準備新制，年底前全面實施

台灣壽險市場在2024年面臨著一個前所未有的挑戰，避險工具成本（CS、NDF）預計將創下歷史新高，總成本可能高達4,000億元。這筆昂貴的避險成本對於壽險公司來說是一筆無法回頭的支出。為了應對這一挑戰，金管會在9月開放了外匯準備金新制，允許壽險公司申請相關準備金以降低避險成本。

截至目前，已有四家壽險公司遞交申請，其中凱基人壽、新光人壽和台新人壽已獲准。特別值得一提的是，新光人壽將於12月1日開始適用新制，預計將逐步降低其避險成本。

根據數據顯示，2024年前十個月，壽險公司在避險工具上的成本已達3,263億元，並以每月300億元的速度不斷增加。這意味著2024年全年避險成本將超越2023年的3,602億元，並可能達到4,000億元的高點。

金管會新制下的外匯準備金申請，除了友邦人壽已於9月30日正式採用外，凱基人壽和新光人壽也已在年底前獲准。而台新人壽則正在進行審核過程中。新光人壽已於12月將177億元「第一桶金」轉入外匯準備金，其中包含不動產增值利益、不動產增值特別準備金以及重大事故準備金。

新壽強調，申請新制的目標是降低避險比率，雖然短時間內強制提存比率可能會較高，但預計未來避險比率將逐步下降。新壽將從降低無本金交割遠期外匯（NDF）開始，因為長期數據顯示NDF波動大、成本較高。

對於大型壽險公司來說，適用新制將帶來較大的影響。國泰、富邦等壽險兩大龍頭公司也表達了申請新制的意願，但目前還在等待適合的申請時機。