台灣債券ETF投資比重規範標準|復華投信

為了避免債券ETF遭壽險業「包檔」，金管會證期局要求投信業者落實多元化、分散與流動性提供，若單一投資人過度集中在一項商品，要分階段改善，且新發行ETF商品時，須一併提出單一投資人占比不得超過五成的分散計畫。根據金管會資料顯示，目前共有元大、國泰、復華、群益、富邦、凱基、新光、台新、中國信託投信九家投信發行發行債券ETF共51檔，而15家壽險業集中投資其中47檔債券ETF，合計達5,007億元，投資占整體投信公司債券ETF發行規模高達97.7%。金管證期局副局長張振山表示，投信投顧公會已發函給各投信公司，要求針對目前發行的債券ETF，要儘量達到投資人多元化、分散化、與流動性提供等三大標準。其中，強化ETF流動性和報價功能最受關注；要求每檔ETF都要找「造市者」，並規定最佳買、賣價不能差距1%、且不能超過10分鐘，以落實造市者功能，並給予手續費優惠。若未達標，造市者將受到處分。新成立的ETF，在成立初期就要提出分散計畫，單一投資人占比不能超過五成，若超過五成，半年後需要進一步降到三成，否則不准再送相同類型的新基金。據金管會統計，目前核准或申報生效，且尚未成立之債券ETF共計有九檔，包括元大產業債券ETF傘型基金3檔子基金，現正申請成立中，還有群益特選債券ETF傘型基金之三檔子基金，3月5日申報生效，中國信託投資等級債券ETF傘型基金之三檔子基金，這九檔成立之前都要送分散計畫給證期局。