元大投信——把握債券投資長期增值機遇

美國聯準會近期決議釋出較市場預期還鴿派的訊息，維持利率於2.25～2.50％不變，並調降今年美國經濟成長預測。這讓元大投信的產業債ETF傘型基金研究團隊認為，資金寬鬆環境加上經濟成長前景不明確，正是債券重返多頭的良機。他們強調，投資等級債在這樣的環境下，表現相對穩定，是投資組合中的理想選擇。

研究團隊解釋，美國公債和高收益債券容易受到升息或降息訊息的影響，且對景氣變動非常敏感。相比之下，投資等級債具有中庸的特性，價格波動小於高收益債，收益率則普遍優於公債，並且還有利息收入作為下檔保護。這讓投資等級債在投資人中受到青睞。

元大投信指出，以富時投資等級債券指數為例，自1999年以來的20個年度中，只有四個年度的報酬為負，且幅度低於5％。這說明了投資等級債的穩定性。他們建議投資人透過投資債券ETF，可以更有效地分散整體債券信用風險，並不受個別公司表現影響。

在台灣，投資等級債ETF有著多元的類型，包括針對評級分類或產業分類的ETF，如AAA-A投資等級債、BBB級投資等級債，以及銀行債、醫療債、電能債等。銀行、公共事業電能及醫療保健在投資級債中佔據了公司債指數的8％～11％，這些產業債在三大信評公司中，兼具投資等級信評及較高的殖利率。

為了滿足投資人對民生必需品不隨景氣波動的需求，元大投信推出了元大產業債券ETF傘型基金，專注於銀行、公共事業電能、醫療保健產業債券，適合想要將投資等級債納入中長期資產配置的投資人。