台股新局展望：新興市場投资热力全开|日盛投信

美國聯準會三度停止升息，市場普遍認為升息周期已經結束。日盛投信總經理高福乾分析，2024年全球經濟成長放緩，降息機會逐漸浮現，下半年將進入降息循環，資金行情開始成形。美元走貶將對新興市場資產表現有利，台股將迎來嶄新格局。

日盛投信預測，2024年低通膨和軟著陸預期將推升股票及債券資產，預期美國核心通膨將回落至2％～2.5％。國際貨幣基金（IMF）預估全球經濟增速將從2022年的3.5％放緩至2023年的3％和2024年的2.9％。全球經濟成長放緩將有利於降息預測與債市表現機會。

台股方面，隨著手機應用緩步復甦，2023年企業獲利預計上修至3.04兆，年衰退22.1％。展望2024年，科技產業庫存將回到正常水位，預估上市櫃企業獲利可達3.5兆，年增17.2％。美國2024年下半年可能開始降息，預計台股2024年底部應在第二季，之後一路向上震盪走高。

台新主流基金經理人張格靜表示，預估美國、台灣2024年企業獲利成長性可望達雙位數，整體基本面依舊正向看待。隨著美債殖利率、美元指數高檔回落，美國確立升息循環結束且2024年啟動降息，台股雖然漲多但仍偏多看待股市氛圍，個股仍有表現機會，可逢低擇優布局。

張格靜指出，美國、台灣2024年企業獲利有望雙位數以上成長，AI伺服器產量預計從2023年的14萬～17萬台跳增至2024年40萬台以上。操作上，優先布局2024年第一季淡季不淡、重回成長的個股。看好三大族群：營運落底、利空出盡族群；AI相關族群；其他具成長動能族群。

投信法人分析，電子業的仁寶、和碩近期表現亮眼，原因在於仁寶在NB、PC代工比重較高，而廣達、緯創等的股價已在6、7月的時候因AI題材有所反應。市場看好2024年進入「AI PC元年」，CES展將至最大換機潮即將到來，預期AI NB相關類股有機會爆發，看好代工大廠如仁寶、英業達及和碩。