《凱基期貨：半導體市場波動，投資新機遇》|凱基期貨

CES展覽盛況空前，各大品牌紛紛展出最新創新技術，其中黃仁勳的精彩主題演講成為觀眾們關注的焦點。在這場科技盛會中，一款全新消費級顯卡TX5070引發矚目，其性能與高端產品RX4090不相上下，但能耗卻減半，顯示了節能環保的趨勢。

在AI PC領域，輝達推出的Project Digits超級電腦引起討論。這款主機小巧精悍，內搭GB10 Grace Blackwell晶片，讓消費者能夠在家打造個人小雲端，展現了輝達在個人計算機市場的雄心。

CUDA架構的強大功能是輝達成功的重要推手。近期，輝達再推COSMOS世界基礎模型，該模型能生成大量符合物理原則的合成資料，用於訓練和評估現有模型，有助於加速機器人和自動駕駛技術的發展。目前，多個汽車企業已率先採用此技術，預計若COSMOS生態圈能夠逐步擴大與成熟，輝達將在機器人和自動駕駛領域取得領先地位。

根據TrendForce的調查，2025年AI伺服器市場前景看漲，預計將佔整體市場的七成以上。輝達的Blackwell平台作為高階GPU主流架構，預期第2季出貨量將顯著提升。此外，B300與GB300新產品的問世，將為輝達帶來更顯著的業績成長。

技術面來看，台積電ADR的大漲帶動了半導體30指數的跳空開高，直接越過盤整高點，創下歷史新高。雖然台積電股價在創新高後承受了一定的賣壓，但受到CES展會消息的刺激，聯發科、日月光等權值股接力上攻，指數收紅，並展現出進攻企圖。在缺口封閉之前，市場對於未來持正面看法。（凱基期貨提供）