復華債券基金新品上市：開啟A級投資新選擇

【台北訊】近日，美國10年期公債殖利率攀升至5%，創下16年來新高，這對於全球投資市場來說，是一個極具挑戰性的時刻。不過，摩根士丹利卻指出，這正是投資人進場布局的絕佳時機。復華投信也趁勢推出「復華A級債券傘型基金」，期望能幫助投資人抓住這個難得的機會。 這款基金將會在10月23日開始限時募集，成立後就不再接受申購。復華投信強調，該基金將會鎖定A級以上高信評債券，並不僅僅是像過去那樣持有到期，而是設有「提前結算機制」。當淨值達到預定的標準時，基金將會提前到期，並主動獲利了結出場，這樣的設計讓投資人可以更靈活地運用資金。 舉個例子，如果投資的是復華二年半至五年期機動到期A級債券美元基金，當淨值達到11元（相當於累積報酬率10%）時，或者投資的是復華三至八年期機動到期A級債券美元╱台幣基金，淨值達到11.5元（相當於累積報酬率15%）時，基金就會啟動提前結算機制。 根據路透社最近對經濟學家的一份調查，大多數人預測聯準會在11月的會議上將維持基準利率不變，降息時間最快會在明年第2季。復華A級債券傘型基金經理人杜承豪表示，A級以上的投資等級債券在降息循環中，其資本利得常優於BBB及非投資等級債，因此是降息環境下的債市布局首選。 現在進場，可以先卡位累積較高的債息收益，一旦聯準會的貨幣政策轉向，債券利率向下空間大，將帶動債券價格上漲，這時就會有資本利得的投資機會。而當不同到期年份的基金累積總報酬率分別高於10%或15%後，基金將提前到期，讓投資更有效率。