新光投信：東協股市四大利多解析

新光投信近期針對東協市場進行深度分析，發現該地區在多項有利條件下，成長動能強勁，預計將成為未來亞洲投資的新亮點。雖然全球景氣面臨美國經濟衰退疑慮，中國大陸景氣復甦疲軟，但新光投信預估東協企業今年獲利年增速達21%，預計2024年將擠下中國，成為錢進亞洲投資的新亮點。

東協市場的四大利多來自於年輕人口結構優勢、政府產業政策紅利、全球供應鏈重組以及龐大的外國直接投資。摩根投信分析，全球最大貿易協定RCEP去年上路後，帶動東協區域貿易步入新格局，區域內達23億人口，占全球人口與GDP三成，並涵蓋全球貿易四分之一。其中，新加坡、越南、馬來西亞與泰國等東協國家出口占GDP比重都超過五成，可望受惠區域內關稅與貿易壁壘的消除、供應鏈生產成本降低，推動製造業發展加速並吸引更多外國直接投資。

利安東南亞基金經理人蘇志凱表示，美國通膨趨勢已經走緩向下，升息循環已近尾聲，提供東南亞市場有利的總經環境以支撐股匯市表現，看好印尼、泰國、菲律賓等三個亮點國家。摩根投信也認為，雖然有全球景氣放緩疑慮，但東協內需支撐顯然具備優勢。展望第4季，東協國家各有不同題材，在全球景氣走揚或疲弱時各有發展，相較其餘亞太區受歐美影響較小。

以產業看來，蘇志凱認為，東協有年輕勞動人口、新興中產階級消費興起、東南亞各國普遍大興土木，加速城市化與基礎建設發展，看好消費、金融、原物料、公用事業、通訊服務及房地產等行業。蘇志凱也看好東南亞特色亮點產業-旅遊業，主要受惠全球疫後帶動旅遊業強力反彈；最新統計，東南亞入境旅客人數已恢復至2019年疫情前約65%~70%水準，未來將持續成長。

此外，東南亞因年輕人口竄升快速，數位經濟發展也突飛猛進，蘇志凱預估從2022年到2025年，東協數位經濟實力將以20%的年複合成長率顯著躍進，是東協經濟體GDP成長率的二倍之多。新光投信建議投資人可透過東協或東南亞基金掌握投資契機，把握這波東協市場的發展浪潮。