歐美急拉貨 記憶體模組廠嗨

趕在美國總統川普調增關稅之前，歐美台工控廠商急拉貨，台系記 憶體模組廠透露，這一波急單，將一直趕工至農曆年前交貨。

市場法人預期，在客戶急單及原廠減產兩大效應挹注下，群聯（8 299）、威剛（3260）、十銓（4967）、廣穎（4973）、創見（2451 ）等記憶體模組廠，近期業績有望受惠。

在近期記憶體報價上，三星、SK海力士、美光及鎧俠等NAND Flas h原廠已開始減產，預計減產效應在第二季或第三季顯現，NAND報價 在下半年將開始止穩復甦。

一般預料，美國川普總統20日上任後，將拍板關稅調升政策，據台 系NAND Flash模組廠商透露，不少歐美台工控系統廠商，趕在川普上 任前拉貨，從2024年11月、12月，一直持續到2025年1月，客戶還在 拉貨。

由於蛇年農曆年節過年較早，在歐美聖誕節放假後，緊接著是台灣 放春節假期，因此，客戶趕著在近2∼3周拉貨，預期模組廠一直要加 工趕工至農曆年節前。

在記憶體記憶報價上，TrendForce預計2025年第一季DDR4價格將季 減10∼15％，2025年第二季又再季下降5∼10％，主要是受到中國大 陸記憶體指標廠長鑫存儲積極擴產的影響。

業者指出，目前市場上的DDR4供給過剩，對現貨價格造成壓力，據 了解，消費級DRAM現貨折扣現已達到46％。

業者指出，依照中國大陸的國產化政策，規定記憶體要使用中國大 陸的品牌，長鑫等陸廠的產品，應是供應大陸內需市場為主，歐美台 等客戶一般而言，不會採用陸廠的記憶體顆粒。

相較於DRAM價格承壓，NAND Flash的情況反而較好，TrendForce預 計，2025年第一季NAND Flash價格，將較上季下降13∼18％，隨後， 2025年第二季較第一季再次下降0∼5％，跌幅收歛，甚至可能持平。

台系記憶體模組廠認為，2025年上半年NAND Flash價格雖然看跌， 但由於三星、SK海力士、美光及鎧俠等NAND Flash原廠已開始減產， 預期在第二季或第三季，報價會反應減產效益，因此，2025年上半年 雖仍有訂價壓力，隨著客戶開始備貨，下半年行情有望止穩復甦。