元大投信：三大策略助企业冲破收益瓶颈|元大投信

台灣ETF市場逐漸走向成熟，產品種類也越來越多樣化，投資者們的投資觀念也從單純的交易導向轉向了為配置導向。近期，元大投信就提出了一個新觀點，認為利用股、債的槓反型ETF，可以幫助投資者適度地避開風險，同時也能在市場上檔時增加收益空間，在下檔時增加防禦保護力。特別是元大台灣50反1、元大台灣50正2、元大美債正2這些產品，值得投資者關注。 近期全球股市的急跌，更凸顯了靈活操作和配置的重要性。元大投信指數暨量化投資事業群資深經理陳威志表示，亞洲的槓反型ETF主要是透過期貨進行搭配，在下跌情況下，反向的保護性較好。這是因為期貨通常會先下跌，且幅度較大，投資者可以從中獲得「價格發現的效果」。在面對大型系統性風險時，反向ETF不僅可以避險，還可以避免保證金問題，資訊也相對透明。 陳威志強調，反向ETF具有事先防範、事中反應、事後布局的三大優勢。在事先防範方面，當疫情相關新聞出現時，搶先布局可以避免風險；在事中反應時，投資者可以直接加大反向部位，省去思考時間；在事後布局時，可以先行出場，進行汰弱留強，加碼優質個股。 元大投信副總經理譚士屏也提醒，投資者在使用期貨槓反ETF時，需要了解商品特性及注意風險控管。他提醒投資者注意以下三點：1.期貨ETF之標的沒有漲跌幅限制。2.槓反ETF只反映單日價格的槓桿反向表現，應設停利停損點，不宜長期持有。3.交易時須注意折溢價。 美國洲際交易所集團（ICE）旗下互動數據公司（ICE Data Service）亞太地區指數主管Will Tu指出，槓反型ETF在美國相當流行，目前新掛牌債券ETF也多以ESG相關主題。美國還有三倍的槓反型ETF，規模達到新台幣300億至400億元，交易量也很大，受到短期投資、投機、當沖客的喜愛。不過，目前亞洲還沒有推出相關的ETF。