元大投信：把握債券市場入場佳機|元大投信

【台灣金融新聞】 近年來，債券市場不再是專屬於大戶投資者的領域，小資族和保守型投資人也能透過債券ETF進行投資。特別是美國當前利率較高，機構法人預期升息循環即將結束，這對於尋找進場時機的投資者來說，是一個難得的機會。 對於教師這樣的保守型投資者來說，債券ETF的收益率是重點考量。市場上有許多選擇，從長天期美國公債、投資等級債ETF，到金融債ETF，甚至還有配息率更高的投資級產業債ETF。如果只是想鎖定固定收益，目標到期債的ETF也是一個不錯的選擇。 永豐4年到期美國優質投資等級債券基金經理人吳如玉表示，目標到期策略的一大優勢在於，即使債券到期前價格有波動，也不會影響投資時的殖利率。只要慎選優質企業債，並持有至到期，就有機會將整體債券收益率長期鎖定在目前的高水位。 元大投信強調，與股利可能隨企業營運狀況變化的高股息ETF不同，債券ETF的債息收益是固定的，只要發債國家或企業不違約，就會每期固定支付。這對於尋求穩定收益的投資者來說，是一個很好的選擇。 根據證交所的統計資料，2018年至2023年8月，台股大盤平均殖利率為3.9%，最高的2022年則有5.1%。然而，在美國基準利率持續上漲的背景下，目前美國2年期公債殖利率已達5.0%，而投資級債彭博美國20+年期AAA-A公司債流動性指數殖利率則高達5.5%，已超越近年台股大盤的最高水準。 元大投信還提到，隨著股市指數的拉升，評價面上的檔壓力也逐漸顯現。這時，股債平衡配置的重要性就顯得更加突出。目前債券價格築底，代表殖利率處於高點，提供了收穫保護。 此外，債券ETF還具有節稅優勢。由於其配息收益計入海外利息所得，適用個人最低稅負制，一般投資人新台幣670萬元內可免稅。而且，因為配息來源屬於境外所得，所以還可免繳二代健保補充保費。