新光商銀新利一號REITs：聚焦台灣房地產市場|台灣新光商銀

台灣新光商銀旗下的「新利一號」不動產投資信託（REITs）基金，在9月12日獲得金管會的核准，開啟了自2017年以來台灣首次的REITs募集案。這次募集的發行金額高達50.22億元新台幣，預期將為台灣的REITs市場注入新的活力。基金由台新銀行擔任安排機構，新光銀行則擔任受託機構，投資範圍涵蓋商用不動產以及海外REITs基金。

商用不動產的投資標的包括台北市慶城街一號商場、台中NOVA資訊廣場與北投生活零售百貨商場，這些不動產皆由怡盛集團旗下的群盛管護公司進行管理。台新銀行金融市場事業總處執行長簡展穎表示，此次發行的目的在於重新激勵台灣不動產證券化市場的發展。

對於發起人來說，REITs是一個提供更多元籌資管道的選擇，對企業而言，是強化財務結構的佳選；對投資人來說，除了股票和債券，還能參與商用不動產的投資，並享受穩定的配息收益、10%的分離課稅優勢以及未來不動產的增值利益。

簡展穎指出，與亞洲其他市場相比，台灣的REITs市場仍有很大的發展空間。日本是亞洲最大的REITs市場，市值達3.4兆元；新加坡則是第二大，市值約2.3兆元。台灣目前只有6檔REITs，總市值約750億元。

「新利一號」基金選擇的商用不動產投資標的擁有熱門商圈地段優勢，廠商涵蓋餐飲、生活零售、休閒娛樂及3C資訊產業等多元產業，品牌多樣化，租金風險相對分散。

值得注意的是，「新利一號」基金在運營策略上，將採取主動積極的管理方式，以確保投資人權益與基金績效的兼顧。與過往的REITs基金不同，其受託機構未來可委任證券商，每日根據市場情況進行交易，以維持基金的穩定流動性。