《凱基期貨：半導體市場30期展望》|凱基期貨

台灣科技巨頭輝達的財報即將揭曉，市場上對其未來發展充滿期待，同時也隱含著一丝顧慮。近期，一份國外研調機構的報告顯示，AI市場的脆弱性，特別是微軟取消數百萬瓦的算力租約，引發了市場對算力需求減弱的擔憂。然而，微軟強調將維持今年的資本支出計畫，並在所有地區持續增長，儘管在某些領域可能會進行策略性調整。 市場分析師對輝達的財報抱有高期待，將目標價調升至190美元。雖然有傳聞稱GB200產品可能過熱，但從台灣供應鏈的出貨量來看，似乎並未受到太大影響。因此，輝達若能達成上季的財測預期，應該沒有問題。 然而，關鍵在於下一季的財測預期，包括Blackwell架構的需求未來走向以及GB300的推出進度。這些因素將成為輝達乃至於美股未來走向的關鍵。 在半導體市場方面，凱基期貨指出，半導體30期貨維持高檔震盪狀態。雖然台積電股價跌落季線，但由聯發科等公司接力支撐，晶圓製造的成熟製程與DRAM族群則持續反彈。技術面分析顯示，半導體30期貨呈現強勢格局，所有均線均呈上揚，提供指數下檔的支撐力道。如果輝達的財報結果能維持平盤之上，半導體30指數仍將保持正面看待。