台灣首選類年金ETF專家|復華投信

復華投信旗下的ETF近期搖身一變，引入了「收益平準金」新機制，為投資者帶來穩定的配息。這個創新的做法，讓元大投信基金也跟進引入，目標就是讓投資人每月都能領取固定配息，就像領取年金一樣穩定。這種做法逐漸獲得市場認同，成為基金配息的新趨勢。 市場人士表示，雖然收益平準金機制剛上線時遇到了一些挑戰，導致滲透速度受限，但已在基金市場看到了兩個明顯效果。一個是配息穩定度大幅提升，成為基金配息「年金化」的基礎；另一個是投資者開始重視「穩」配息的重要性，不再僅僅追求「高」配息。 所謂的收益平準金，是台灣基金市場新增加的配息來源。這個機制會將申購資金按照距離下次配息日的時間進行比例提撥，並累積為收益平準金。愈接近配息日，提撥比例就愈高，目的是為了解決因大額申購導致規模變化，可能造成的配息波動。 復華投信率先將旗下ETF全面導入平準金，有效降低了ETF規模變動對配息的影響。以FH富時不動產ETF為例，今年的配息標準差從去年的0.26元調整為0.03元，配息穩定性明顯提升。今年來，FH富時不動產的最高和最低配息率分別為17%和2%，而今年則均落在9%～12%。 元大投信也跟進引入這個機制，並希望達到「類年金」的配息目標，讓投資人能夠穩定掌握每月現金流。元大高股息龍頭基金導入平準金後，上周首次公告的配息為0.0337元，並預計後續11次配息都將維持在這個水平。 值得注意的是，FH富時不動產和FH彭博高收益債因為配息率高且穩定，今年來受益人數分別增長了5.8倍和3.7倍，達到了1萬人和3,782人。而元大高股息龍頭基金自推廣定期定額以來，已累積超過7萬名扣款戶。 雖然近期規模變動較大的國泰永續高股息ETF在宣傳上受到關注，但國泰投信後來解釋，因為規模增加太多，將會稀釋第一年的配息。