新光009805 布局美國電力基建

川普政府再度上任後掀起新一波關稅政策，衝擊全球外貿產業，唯獨美國本土產業相對穩健。市場專家指出，美國內需產業中，電力行業因具備特許經營與寡占優勢，加上AI應用快速擴展與民生用電需求增長，帶動整體產業發展。尤其在AI浪潮下，電力基礎建設與企業併購機會激增，成為投資焦點。

新光美國電力基建ETF（009805）經理人劉恆誌表示，美國歷來即為全球電力大國，過往供需成長平穩，但自2023年AI時代來臨後，電力需求急遽上升，供需緊張局面逐漸浮現。根據美國勞工統計局數據，截至2024年初，電價自1980年以來上漲了237.7%，遠超石油的201.1%，顯示用電剛性需求驅動力極強。隨著川普推動製造業回流，加上AI融入生活與工業場景，未來5至10年內電力缺口將持續擴大，也推升電價與電力相關企業的股價走勢。

因應美國AI應用需求推升電力消耗，美國本土電力基礎建設變得炙手可熱，成為能源企業與投資基金積極布局的目標。根據統計，2025年前兩個月，美國電力產業併購金額達364億美元，創下20年來同期次高水準，顯示市場熱度不減；另一方面，未來AI應用也將推升對電力的需求。統計指出，美國亦是全球新增AI資料中心最多的國家，未來美國AI資料中心的用電量約為傳統中心的6倍，成為電力需求大增的主要推手。

新光投信表示，川普製造業政策與AI發展雙重助力下，美國電力需求將長期走升，缺電現象或更趨嚴重。即便川普宣布「能源緊急狀態」，加速基礎建設進程，但中長期供需失衡與四大商機仍明確可期。當前美國電力基建ETF處於投資評價的甜蜜點，正是長期布局的好時機。