新光投信009805：深耕美國電力基建市場攻略|新光投信

近期，隨著川普政府再度上任，全球外貿產業受到關稱稱的關稅政策衝擊，但美國本土產業卻相對穩健。市場專家分析，美國內需產業中，電力行業因擁有特許經營與寡占優勢，再加上AI應用的快速擴展和民生用電需求的增長，帶動了整體產業的發展。特別是在AI浪潮的推動下，電力基礎建設與企業併購機會不斷增加，成為了投資焦點。

新光美國電力基建ETF（009805）的經理人劉恆誌指出，美國一直以來都是全球電力大國，過去供需成長平穩，但自2023年AI時代來臨後，電力需求急遽上升，供需緊張的局面逐漸顯現。根據美國勞工統計局的數據，截至2024年初，電價自1980年以來上漲了237.7%，遠超過石油的201.1%，這顯示了用電剛性需求的驅動力極強。

隨著川普推動製造業回流，以及AI在生活與工業場景的融入，未來5至10年內，電力缺口將持續擴大，這也將推升電價與電力相關企業的股價走勢。新光投信表示，美國本土電力基礎建設因應AI應用需求推升電力消耗，變得炙手可熱，成為能源企業與投資基金積極布局的目標。

根據統計，2025年前兩個月，美國電力產業併購金額達364億美元，創下20年來同期次高水準，這顯示了市場熱度不減。另一方面，未來AI應用也將推升對電力的需求。統計指出，美國是全球新增AI資料中心最多的國家，未來美國AI資料中心的用電量約為傳統中心的6倍，成為電力需求大增的主要推手。

新光投信強調，在川普製造業政策與AI發展的雙重助力下，美國電力需求將長期走升，缺電現象可能更加嚴重。雖然川普宣布「能源緊急狀態」，加速基礎建設進程，但中長期供需失衡與四大商機仍明確可期。目前，美國電力基建ETF處於投資評價的甜蜜點，正是長期布局的好時機。