台股電子龍頭：聚焦三大核心動力|富達投資

台股近期可說是「火紅」熱鬧，法人們普遍看好未來的表現。不僅資金面充實，基本面也相當穩固，讓大家對台股的未來充滿期待。在這波升勢中，除了大家熟悉的電子股之外，資金也逐漸外溢至其他基期低、獲利佳的傳產族群，這個趨勢讓市場人士眼睛為之一亮。 富達投信基金經理人白芳苹（Vivian）就提到，目前台股和韓股的上漲重心都在龍頭半導體股，這反映了5G和高速運算時代對半導體的強烈需求。以台積電為例，其第四季毛利率表現優於預期，今年資本支出預計將達到250～280億美元，顯示公司未來訂單和客戶需求都非常旺盛。這樣的財報表現，對於科技股的未來行情來說，絕對是一個好兆頭。 雖然全球疫情還是相當嚴峻，但隨著新冠疫苗的陸續施打，市場預期疫苗效力將逐漸顯現，全球經濟也將逐漸恢復正常。這對於股利率較高的新興市場，包括台灣股市，將是一個正面影響。而台商回台資金回流，也預期將帶動台灣就業和內需成長，對台股指數的推升也將有所助益。 然而，後市仍需關注電子產業的供應鏈庫存和終端商品的銷售情況，以及台幣升值對廠商毛利率的影響。不過，富達投信認為，高利潤率與大型股受到的影響將相對和緩，股票表現將相對有利。 富達投信對電子股的三大主軸是半導體、5G通訊和高速運算，並看好航運、鋼鐵和原物料相關營運。長線則聚焦環保趨勢下的電動車和節能等主題。台新台灣中小基金經理人吳繼先則預期Fed最快於2021年第四季縮減購債，但利率仍將維持低水平，資金行情持續，對加權指數和OTC指數的展望樂觀。建議投資者短線回檔時可分批布局利基型產業，如5G手機、高階半導體、封測、8吋晶圓、半導體設備、server庫存回補、車用及電動車、面板、中階手機零組件等。