台灣投信策略：股權優先，平衡配置股債比|日盛投信

台灣金融市場的最新動態引發了廣泛關注。隨著升息循環的進行，市場預期將進入最後階段，不過同時也預計市場波動將會加大。在這樣的背景下，第二季成為投資者布局關鍵時刻。 投信法人普遍認為，美國聯準會（Fed）的升息可能會逐漸趨緩，而歐洲、大陸和日本則可能維持緊縮政策。這意味著股市等風險資產仍有一定的支撑，投資者可以考慮逢低介入或採取定時定額的紀律投資策略，把握成長機會，並維持6債4建的投資配比。 日盛投信分析，第二季在疫後解封的契機以及流動性回穩的背景下，投資市場將呈現波動向上的趨勢。他們建議投資策略可以聚焦於線上AI新科技題材以及線下經濟解封的成長題材。 凱基投信則預測升息循環可能在上半年度結束，債券投資將從逆風轉為順風。他們強調，在升息終點前，債券具有評價優勢，股債配置也能重新發揮避險效果，因此建議第二季可以優先布局債券。 凱基投信的債券ETF基金經理人李暢進一步分析，根據過去數據，當美國投資等級債的殖利率達到3.5％以上時，獲得正報酬的機率會很高，而當前的殖利率已經達到5.5％。他強調，儘管短期內景氣可能放緩，但企業的獲利品質和利息保障倍數仍然健康，這反映了企業體質的堅實。此外，美國投資等級債的殖利率處於近十年高位，這也意味著目前是進場布局投資等級債的好時機。 在股票資產方面，凱基投信認為美股仍然是一個重要的觀察指標，但在聯準會貨幣政策轉向寬鬆之前，股市本益比可能沒有太大的上升空間。他們建議第二季的投資應該以投資能見度高為主，包括電動車、科技硬體、科技軟體以及REITs等族群。