AI伺服器鏈 本季向上 |國泰期貨

上市櫃公司第1季財報公告後，更明確看到以人工智慧（AI）為主軸的半導體、零組件、散熱等族群獲利呈現季增；非電產業，也可見到製藥或環保等企業每股稅後盈餘（EPS）獲利持續增長。法人表示，進入AI拉貨旺季，第2季AI伺服器相關供應鏈獲利仍可望亮麗。

台積電、緯穎、台光電、奇鋐及川湖、光聖等指標股的獲利持續季增；相關供應鏈的辛耘、致茂、旺矽、振樺電、貿聯-KY、廣宇、弘塑、漢唐、大銀微系統等股的每股稅後盈餘也持續增長。

國泰期貨表示，在輝達（NVIDIA）力推下，AI領域不論是加速運算、實體AI、代理AI及科學發現等持續突破創新，2025年COMPUTEX以「AI Next」為主軸，聚焦AI應用領域最新發展，三大主題分別為「智慧運算&機器人」、「次世代科技」及「未來移動」等，其中，AI機器人與邊緣運算應用，觀察AI與機器人應用如何重新定義並帶動產業轉型與下一波工業革命，是這次重點。台灣仍是半導體與伺服器領域佼佼者，負責全球95％伺服器組裝與 70％ODM交付，AI中長期商機仍看俏。鴻海、瑞昱、技嘉、信驊、宜鼎及勤誠今年獲利成長可期。

凱基投顧表示，美國前四大雲端服務供應商（CSP）釋出對AI投資的正面看法，今年第1季資本支出年增62%。四大CSP維持今年資本支出的正向展望。此外，中東主權基金持續增加對AI投資，在AI巨潮下，輝達與多家台灣公司合作，計劃在美國和台灣生產價值高達5,000億美元的AI基礎設施，以滿足AI伺服器成長需求。因此，雲端AI伺服器營收在2026年繼續增長。