台灣投信三季度展望：聚焦三大投资亮点|日盛投信

時序進入第三季，投資市場開始展開新局，面對資金面續漸上漲以及基本面逐漸穩定，各國拚命解封，不過變種病毒風險還是存在，加上政策緊縮，投信們對台美陸股市，以及價值投資和科技產業三大面向抱持樂觀態度，預計將帶動行情持續走揚。選股上，投信們認為展現投資價值的時機來了，布局相關基金，預期表現不錯。

針對此一趨勢，日盛投信的投資研究團隊表示，目前聯邦儲備銀行、歐洲央行和日本央行都持續注入大量流動性，總規模已超過23兆美元，這對全球股市來說是個大利好，不斷創下新高。不過，第三季可能會受到聯邦儲備銀行縮表和利率風險的影響，市場波動度可能增加。若2023年中開始升息，美債殖利率可能上升，這將使得股市表現優於債市，包括REITs和新興市場股票都可能進入補漲階段。

在全球經濟重啟的背景下，投資機會無處不在。台股有望直接受益於這股勢頭，長期趨勢也將符合中美政策發展共同需求的「新科技」，以及綠能減碳政策。這將促使智能車升級，讓科技供應鏈長期受益。日盛投信建議，第三季的投資配置可以增加主動型股票或REITs基金的比重，並加碼投資美股、台股和陸股的趨勢題材，例如醫療保健REITs、全球智能車和台股半導體等。

台新2000高科技基金經理人沈建宏則對台股的類股操作提出建議，他看好五大族群，包括半導體供應鏈的IC設計、先進封裝和新製程受惠股，以及受價格上漲的原物料股。此外，他也看好汽車與電動車供應鏈，以及疫情趨緩後受益的原物料、觀光、百貨、航空等產業，還有兼具高股息殖利率和成長性的次族群。

進入下半年，成熟市場的復甦腳步可能會優於新興市場，疫情對經濟的威脅逐漸降低。歐美加速疫苗施打後，經濟逐漸重啟，並配合大規模財政振興措施，要留意寬鬆政策可能轉向緊縮。下半年布局時，應該重視基本面轉好的標的。

目前股市受到企業獲利表現的帶動，類股輪動持續，建議投資者均衡配置金融、工業、旅遊、服務和房地產等景氣循環類股，以及科技股，這樣才能把握報酬成長的機會。