元大投信劉宗聖：跨越四階段打造國際化資產管理之路|元大投信

台灣資產管理產業正邁向一個新的黃金時代，其中高雄這座城市正逐漸崛起，成為重要的亮點。近期，元大投信董事長劉宗聖在工商時報舉辦的《壯大資產管理，迎向黃金年代》論壇上，就台灣資產管理產業的發展前景提出了自己的觀點。

劉宗聖表示，隨著交通基礎建設的完善，南北一日生活圈的成形，以及亞洲資產管理中心首站試辦地點設於高雄，這座城市有望成為台灣繼台北之後，最具創新特色的新金融重鎮。他並提出了資產管理產業的四大發展階段，以及走向國際化的兩個發展方向。

劉宗聖解釋，產業發展的週期可以分為「從無到有、從有到好、從好到大、從大到久」四個階段。其中，「從無到有」階段關鍵在於制度與法規的開放，例如主管機關與亞洲資產管理中心在主動式商品方面的推動與開放政策。

進入「從有到好」階段，則需要著重於另類資產、私人銀行、財富管理等領域所需的基礎建設，如產品設計、風險管理、客戶服務及IT運營等環節的完善。在AI驅動與全球化加速的時代背景下，如何從標準化走向客製化、從單一產品思維轉向整體解決方案、從傳統的股票債券，延伸至主動與被動投資工具的整合，成為未來20年最關鍵的轉型課題。

當產業從好邁向更大規模後，便有資源與能力持續投資於人才培養與服務品質提升，獲得市場認同，並形塑具代表性的品牌，最終實現從「大」走向「久」的永續發展目標。

谈及亞資中心走向國際化的策略，劉宗聖指出，後發先至的模式可以透過兩條「另闢蹊徑」的路徑來實現突破。首先，ETF作為市場高度熟悉的產品，其實質是基金「股票化」的體現，從銀行銷售轉向證券通路銷售。近年來，基金也逐漸呈現出代幣化、碎片化的趨勢，成為數位金融時代的重要里程碑。

其次，在產品設計上，提供更具多元性與彈性的發展方向，如現貨商品的期貨化、期貨商品的現貨化。當前市場上已有許多商品資產，這些以另類資產為基礎的ETF，未來可延伸為衍生性的期貨商品，進一步串聯上中下游的供應鏈布局，滿足未來世代對資產配置的多樣化需求。