半導體業迎雙重考驗 避險布局

川普日前預告將對進口半導體產品課徵新一輪關稅，若川普政策方 向確立，並對台祭出高額關稅，恐引發國際資金提前撤出，減碼對美 出口比重較高、尚未赴美設廠的企業。短線而言，半導體族群的系統 性風險提升，投資人應保持高度警覺，並密切關注8月中旬後美方政 策細節與立法進度。

此外，AMD與美超微（Supermicro）第二季財報表現不如預期，也 進一步拖累美股科技族群，整體市場氣氛趨於保守。建議可搭配即將 到來的選擇權結算日進行避險布局，透過策略性部位控管風險，靜待 局勢明朗後再行調整多空方向。

市場目前聚焦美方可能針對台灣半導體與資通訊產品實施課稅政策 。若僅針對晶片產品課稅，影響範圍相對有限，約波及每年對美出口 70億美元的晶圓代工產業，影響對象以聯電、世界先進與力積電等為 主；若關稅擴及資通訊產品，則將可能衝擊台灣對美出口總額近7成 ，對電子股形成全面壓力。

同時，美國7月ISM非製造業指數下滑至50.1，尤其其中的就業分項 指數更跌至疫情以來新低，反映美國企業正開始縮減人力規模，對整 體市場情緒構成壓力。