台灣群益投信：把握降息潮，引領債市投資熱潮|群益投信

今年來金融市場波動劇烈，但隨著利空情況逐漸緩和，最黑暗的時刻已經過去，市場也逐漸恢復活力。近期債券ETF規模連續兩個月增加，這一現象顯示資金開始逐步回流債市。市場對於9月聯邦儲備銀行（Fed）降息的預期也隨之升温，債券ETF的投資機會逐漸浮出水面。

群益投信債券ETF研究團隊指出，最新公布的消費者物價指數（CPI）數據強化了市場對9月降息的預期。降息預期的升温，也為債券投資帶來了新的契機。從今年來債券ETF規模的變化來看，從3月份開始，每月規模都呈現減少，直至6月份共減少了5,262億元，但到了7月份，規模轉為增加1,366億元，8月份以來也是持續增加，這一連續兩個月的增長，顯示資金正在逐步回流債市。

研究團隊建議投資者可以關注債券ETF持有的成分債券，選擇那些通過追蹤指數的嚴格篩選，選出ESG表現良好、信用評級達到BBB級，票面利率高於4.5％，債券到期年限為0-5年，並排除爭議產業與高風險標的的優質ESG短天期投資級公司債，這樣才能為投資者提供品質看得見、收益有支撐、波動穩定的存債新利器。

群益ESG投等債0-5（00985B）經理人謝明志表示，在選擇債券ETF時，可以先觀察各主要債券資產的票面利率與存續期間。0-5年期短天期債的票面利率接近5.5％，這一比率優於全球政府公債的2.5％、全球複合債的2.9％、長天期的全球10年期以上投資級債的3.2％。

從存續期間來看，0-5年期短天期債的存續期間為近2.5年，這是所有選項中期間最短的。與之相比，全球政府公債的存續期間為7.1年、全球複合債為8.4年、全球10年期以上為10年以上。0-5年期短天期債的高票面利率與低存續期間特點，為投資者提供了相對優異的票息水準，以及更佳的波動管理效果。

國泰10Y+金融債（00933B）基金經理人游日傑認為，在選擇債券標的時，投資者可以根據川普的政策方向進行配置。受到川普2.0政策助攻的重要產業之一就是金融業。川普日前主張放寬監管、減少政府干預，這可能為金融業帶來獲利動能。掌握全球金融巨頭的金融債，其信用評等皆為投資等級，違約風險較低，安全性相對較高。