台股下半年法人AI助力，驚艷漲勢解析|安聯投信

無薪假風波再起，市場氛圍緊張。近期，勞動部公布的減班休息（無薪假）人數不斷攀升，達到3,934人，家數191家，其中美國關稅衝擊影響的家數和人數佔比達到6成。市場人士指出，無薪假高峰期對台股曾造成「凍漲」現象，但當前並非無薪假高峰期，AI相關產業的發展勢頭預計將持續強勁，台股下半年仍有望驚艷上漲。

根據歷史數據，過去台股在無薪假高峰期時，加權指數多呈橫盤狀態，盤勢整理機率增加。隨著景氣恢復和工廠招募增加，台股大盤才得以恢復上漲。從2021年起，無薪假高峰期持續2.5年，台股大盤則呈現兩年半的區間盤整，無較明顯的上升表現，顯示無薪假對企業基本面和指數漲勢的影響。

中國信託投信台股投資團隊認為，近期國際半導體關稅政策穩定，美國設廠可獲得關稅豁免，對台積電等晶圓代工龍頭企業帶來利多。這不僅解除了地緣政治貿易障礙，更鞏固了台灣在全球供應鏈中的競爭優勢。傳統產業則相對落寞，企業財報和營收展望普遍保守，資金逐漸從傳產板塊流出，轉向更具成長性的電子股。

安聯投信台股團隊指出，下半年AI將成為台股的主旋律，周邊概念股將輪流表現。此外，美股的持續新高或高檔震盪也是提振台股的重要因素。