經濟樂觀 把握日股投資潛力

2025年10月日本股市表現亮眼。投信法人表示，主要原因在於新任首相高市早苗上任後，市場期待她推動擴張性的經濟政策，再加上美國科技股強勢上漲，投資人信心明顯回升。從10月行業表現來看，資訊科技、通訊服務與工業漲勢領先，反映AI與自動化題材的熱度延燒。

聯邦投信指出，看好日本市場正迎來新一波長期成長契機，建議投資日本基金可採取股、債、REITs合一的動態均衡配置策略，能同時參與多重資產的收益來源，分散單一資產集中度風險，也適合穩健參與日本成長、追求多元收益機會的投資人。

台新日本半導體ETF基金研究團隊認為，輝達執行長黃仁勳近期於開發者大會宣布AI處理器訂單金額累積高達5,000億美元，此數據遠高於市場普遍預估的4,000億美元，並將與甲骨文攜手為美國能源部打造七台超級電腦，點燃AI產業新一波資金熱潮，帶動全球半導體股價飆升，日本扮演的角色是高階設備、材料與車用晶片等關鍵環節的核心推手，受惠相對大，建議優先布局前景佳的日本半導體ETF。

富蘭克林坦伯頓日本基金經理人邱正松分析，高市早苗支持積極的財政與貨幣政策，以及國家安全政策，例如增加國防支出與重啟核能發電。日本股市相較全球股市仍具備更佳的風險報酬比，其評價明顯低於其他已開發市場，且在企業改革與國內經濟結束長達三十年的通縮後逐步正常化的背景下，具備結構性提升股東報酬率的潛力，而這也為全球投資組合帶來分散風險的獨特回報來源之一。

野村基金日本策略價值基金協管經理人河野光成強調，日本股市的結構性改革也一直是吸引投資人的另一項重要因素。2022年以來日本企業的財務槓桿低於2.5倍，與美國、歐洲相比，日本的財務槓桿明顯較低，這也帶動股東權益報酬率提升至接近10％的水準，拉近與持續走低的歐洲企業的距離。