亞股重感冒 AI題材來撐腰 ｜匯豐(台灣)商業銀行

美股20日翻黑重挫後，亞股21日盤中延續賣壓，台、日、韓股領跌，其中，日股崩逾千點、韓股跌逾3％，台股開低走低，終場收在26,434.94點，大跌991.42點，跌幅3.61％。儘管如此，外銀主管表示，仍維持看好亞洲（不含日本）股市表現強勁，主要基於AI相關資本支出的樂觀情緒和獲利預測上調，美元後勢預期走弱、具韌性的獲利及評價面優勢等，可望持續支撐亞股表現。

滙豐銀行指出，亞洲受惠於雙重利好因素，多元化且高速擴張的人工智能生態系統，且估值處於吸引水平，及受政策支持富韌性的內需。近期將香港、日本及南韓股市的觀點上調至偏高，與美國、大陸及新加坡同成為首選市場。此外，也看好阿聯酋及南非在新興歐洲、中東及非洲市場提供結構性與週期性投資機遇。

渣打銀行認為，地緣政治風險消退和基本因素穩健的支持下，維持看多全球股票的配置，評價面相對便宜的新興亞股表現強勁，主要基於AI相關資本支出的樂觀情緒和獲利預測上調，美元後續走弱、具韌性的股票市場，同時維持受人工智慧推動、高盈餘成長的美國股票市場的配置。新興亞股今年表現優於美股，因為全球投資者持續受該地區相對便宜的評價面所吸引。

預期未來12個月在主要地區中，亞洲除日本的盈餘成長最高，其中最為看好陸股，因為該政府在四中全會上承諾，將增加服務業消費及增強科技產業來實現高品質成長。此外，維持對日本股票的核心配置，因為政治不確定性漸消退且財政潛在擴張，可能被疲弱的盈餘成長預期所扺消。

法國巴黎銀行財富管理強調，全球金融條件趨於寬鬆，利多風險資產，包括陸港股市。預期大陸將延續適度寬鬆的貨幣與財政政策，推動高品質成長，並使金融環境逐步改善。看好A股與H股後市潛力，偏好高股息的金融及電信類股，以及具成長潛力的科技類股。