長天期ESG商品 當紅

目前市場預期暫停升息，聯準會鷹派態度暫緩。投信法人表示，雖利率短時間內料維持較高水準，但整體升息循環應近尾聲，天期愈長的債券可望受惠於升息政策將結束的契機，可伺機布局長天期投等債。根據過往1989年、1995年、2000年、2006年、2018年等升息循環經驗，聯準會暫停升息後的三個月、六個月、九個月與一年，美國長天期投資等級公司債指數表現亮眼，後一年漲幅來到16.7%，各期間表現勝過一般投資等級公司債指數。群益投信表示，整體來看，長天期BBB級公司債不僅可望因天期較長而受惠暫停升息，且具收益與資產品質優勢，當中在ESG經營上表現良好的企業在營運與獲利上長期來看也相對穩健，建議投資人不妨趁勢透過長天期ESG BBB級公司債ETF來布局，把握投資契機。凱基ESG BBB債15+基金經理人劉書銘表示，可聚焦投等債中的BBB級美元企業債券，債券違約率低，透過分散布局，降低信用風險。依歷史經驗，升息循環結束後，相較公債與更高評級投等債，BBB評級投等債整體報酬表現更佳；長天期債對利率反應更加敏感，受惠降息程度將更大。台新靈活入息債券基金經理人李怡慧指出，全球監管機構要求、及客戶需求成長情況下，ESG基金規模與市占率快速攀升，以歐洲為例，逾75%的壽險與退休基金於2022年後將停止購買傳統基金，轉往投資ESG產品，看好具ESG優勢的投等債後市表現。群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄表示，ESG永續經營成主流共識，近年資金持續流入相關資產，且重視ESG的企業，過往來看營運與獲利表現穩健，債息派發穩定，是市場關注的重點，投資人可將20年期以上ESG BBB級投等債ETF納入投資組合，兼顧收益、資本利得潛力、穩健大趨勢。