法人：AI商品伺機布局

人工智慧（AI）股受美國擬擴大晶片管制衝擊而走弱，惟投信法人認為，在AI股行情從第3季以來出現修正、企業庫存消化在第4季將告一段落、CoWos相關產能陸續開出、AI需求長線看好等四大因素撐腰下，可趁AI股拉回進場作中長線布局。華南永昌未來科技基金研究團隊表示，AI產業鏈正全面推動科技創新，並引領未來投資主流。隨AI技術在各個領域應用不斷擴展，將改變許多商業模式。所謂「三軍未動，糧草先行」，台灣企業界在整體AI產業供應鏈扮演相當重要角色，AI產業目前正處於萌芽初創階段，需要大量基礎建設的硬體設備，預料載板、被動元件、電源供應器、散熱模組等台廠將有極大受惠空間。安聯投信則表示，從生成式AI和ChatGPT技術的快速發展中，可以預見企業對AI基礎設施的長期需求將保持強勁，特別是複雜AI模型的訓練要求更高的運算能力，同時AI的應用也將帶動邊緣計算需求，未來將有更多應用程序可優化新工具。例如，目前已經看到部分公司將GPT相關功能添加至服務當中，用以強化客戶參與度及用戶體驗，隨軟體技術改善升級，相關領域成長潛力空間大。安聯投信表示，預期聯準會今年還有升息1碼的可能，聯準會主席鮑爾及其他官員明確指出將需要更長時間來達到2%的通膨目標，表明政策將需要維持在較高水準更長時間，低失業率及持穩的GDP讓政策擁有更大的彈性，同時對經濟衰退的預期也向後推遲。隨利率保持在較高水準，加上限制性利率水準可能讓經濟腳步放緩，預期未來一季波動可能升高，即便景氣降溫，企業獲利仍將持穩，看好受惠生成式AI領域表現佳的企業，諸如雲端及軟體服務商、半導體產業，隨著愈來愈多企業加速導入AI技術，將提供AI供應鏈長線機會和持久成長動能。華南永昌投信建議，傳統第4季至隔年第1季是上市櫃公司財報空窗期，股市題材面想像空間擴大，股價也易漲難跌。現在可見AI將是明年最大題材，現在是很好的切入時機。從基本面觀察，台灣在去年11月首次進入景氣藍燈，目前已經連續10藍燈，從2000年以來，台灣景氣藍燈多落於9-15顆藍燈區間，目前已有築底態勢，此時進場，風險將相對較低。