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華南永昌投信公司新聞
台股近期經歷了大幅震盪，市場恐慌情緒達到頂點。在這樣的情況下，投信法人強調，股神巴菲特所說的「別人恐懼時我貪婪」的投資哲學正適用於當下。他們建議投資者應該鎖定領導企業，把握供應鏈重組的商機。
富蘭克林華美臺灣Smart ETF基金經理人王紹宇表示，川普推行的對等關稅幅度超出了市場預期，對台灣課徵32％關稅，導致市場震盪和恐慌性賣壓。不過，半導體和藥品產業暫時獲得豁免，為台灣核心產業提供了保障。
王紹宇強調，台灣廠商在全球高科技供應鏈中的戰略地位牢不可摧，技術的不可替代性是強大的競爭優勢。在全球供應鏈加速重組和去中化的趨勢下，台灣企業有機會深化與美系大廠的合作，在供應鏈重構中尋找新的成長機遇。
他進一步指出，全球供應鏈重組已經進入實施階段，過去幾年的去中化、製造業回流美國、供應鏈分散化等趨勢，台灣廠商早已積極應對。台灣主要產品的技術、產量和地位在全球供應鏈上具有重要地位，即使對等關稅可能影響台廠獲利和訂單，只要關稅談判結果優於競爭者，影響可以相對減輕。
華南永昌投信指數量化投資部協理蔣松原分析，台股短線將繼續受到川普對等關稅等因素的影響，投資者應該適度布局防禦性資產或具有護城河優勢的資產，並建議投資者均衡布局，避免重押單一產業，以有效分散風險和降低波動。
台新臺灣永續高息中小型ETF基金研究團隊表示，由於對等關稅的課徵幅度和範圍超過市場預期，金融市場震盪，預計在關稅議題完全发酵之前，大型權值股將面臨壓力，建議優先布局台股永續高息中小型ETF。
野村台股團隊持續看好台灣2025年的經濟景氣和台股企業的獲利表現，預期「百花齊放的台股盛世」仍然可期，電子、金融及傳產都有良好的投資機會。
富蘭克林華美臺灣Smart ETF基金經理人王紹宇分析，川普推出的 對等關稅幅度完全超出市場預期，對台灣課徵32％關稅，已引發市場 大幅震盪與恐慌性賣壓。不過，半導體與藥品暫時得以獲得豁免，為 台灣核心產業提供關鍵保障。
王紹宇指出，台灣廠商在全球高科技供應鏈的戰略地位不可撼動， 技術不可替代性是最堅實的競爭壁壘。在全球供應鏈加速重組與去中 化趨勢下，台灣企業反而有機會深化與美系大廠的戰略合作，在供應 鏈重構過程中尋找新成長契機。
王紹宇強調，全球供應鏈重組已是進行式，過去幾年的去中化、製 造業回流美國、供應鏈分散化等趨勢，台灣廠商早已積極因應。台灣 主要產品的技術、產量、地位都有一定水準，在全球供應鏈上已經舉 足輕重，目前對等關稅極大可能衝擊台廠獲利及訂單，但只要關稅談 判結果順利，或得以優於競爭者，影響相對可以減輕。
全球供應鏈重組已是進行式，過去幾年的去中化、製造業回流美國 、供應鏈分散化等趨勢，台灣廠商早已積極因應。台灣主要產品的技 術、產量、地位都有一定水準，在全球供應鏈上已經舉足輕重，即使 對等關稅可能衝擊台廠獲利及訂單，但只要關稅談判結果優於競爭者 ，影響相對可以減輕。
華南永昌投信指數量化投資部協理蔣松原分析，台股短線將持續受 到川普對等關稅等因素干擾，投資人可適度布局較具防禦力資產，或 是具有護城河優勢的資產，也建議投資人均衡布局，不重押單一產業 ，方能有效分散風險、降低波動。
台新臺灣永續高息中小型ETF基金研究團隊表示，因對等關稅課徵 幅度與範圍比市場預期嚴重，金融市場大幅震盪，預期在關稅議題發 酵完畢之前，大型權值股仍將面臨壓力，建議優先布局台股永續高息 中小型ETF。
野村台股團隊持續看好台灣2025年經濟景氣與台股企業獲利表現， 「百花齊放的台股盛世」仍然可期，電子、金融及傳產都有不錯機會 。
投信市場再添新血！華南永昌投信即將加入ETF戰局，展開新的一頁。根據最新消息，華南永昌投信首檔ETF——「華南永昌台灣優選50」已經獲得核准函，預計將在28日至30日開始募集，並於5月15日正式掛牌上市。這次募集的金額預計將上看30億元，顯示了市場對該ETF的期待。
與過去兩年高股息ETF在市場風靡不同，自去年以來，市值型ETF開始受到市場的熱烈追捧。今年第一季，保德信、富邦、聯邦投信等三家投信先後推出了市值型台股ETF，第二季則有新秀陸續出現。其中，野村投信推出了國內首檔野村臺灣智慧優選主動式ETF（00980A），而華南永昌投信則是首次涉足ETF市場，推出了華南永昌台灣優選50 ETF。
華南永昌投信強調，這檔ETF不僅聚焦於市值大的企業，更著眼於營利趨勢向上的產業。它採用巴菲特護城河選股的概念，要求持股企業不僅要擁有大市值，還要具有穩定的產業趨勢和強勁的獲利能力，選擇那些具有長期競爭優勢的領軍企業。該ETF的主要訴求是「市值型再進化」。
在面對全球關稅大戰的背景下，華南永昌基金經理人蔣松原表示，關稅大戰的議題可能要過兩周後才會逐漸淡化，未來仍需關注關稅大戰的發展趨勢。雖然企業面臨關稅提高的壓力，獲利可能受到影響，但那些具有產業競爭優勢的公司具有較強的訂價能力，受衝擊的程度相對較小。
華南永昌台灣優選50 ETF的單一持股比率不超過30%，並將每年換股一次，近五年的持股周轉率約為14%至28%。此外，該ETF將跟進元大台灣50級距式費率，並在3月、6月、9月及12月進行配息。
有別前兩年高股息ETE在市場大行其道，去年起市值型ETF在市場大受青睞，今年第1季有保德信、富邦、聯邦投信等三家推出市值型台股ETF，第2季也有新秀問世，不僅有野村投信募集國內首檔野村臺灣智慧優選主動式ETF（00980A），還有首次募集ETF的華南永昌投信推出華南永昌台灣優選50 ETF。
華南永昌投信表示，這檔ETF在市值大的前提下，聚焦於營利趨勢向上的產業，採行巴菲特護城河選股概念，也就是持股不僅要有大市值，更要具備穩定的產業趨勢及強勁的獲利能力，挑選具長期競爭優勢的領軍企業，主要訴求「市值型再進化」。
面臨全球關稅大戰下，華南永昌基金經理人蔣松原表示，關稅大戰議題恐怕要二周之後才會淡化，後續還得觀察關稅大戰演變；進一步來看，企業面臨關稅提高壓力，獲利難免受到壓縮，但具有產業競爭優勢的公司具有較強訂價能力，受衝擊程度相對小。
華南永昌台灣優選50 ETF單一持股比率不超過30%，一年換股一次，近五年持股周轉率約14~28%，同時跟進元大台灣50級距式費率，3月、6月、9月及12月配息。
華南金控昨（18）日於法說會上展現亮麗的年度財報，總經理李耀卿強調，今年股利政策將維持現金股息為主軸，預期股利表現將超越去年。法人對華南金的現金股息預期可達每股1.2元以上，創下近18年來新高，股息殖利率預計上看4.5%，若考慮股票股利，總股利可望逼近1.4元。
華南金2024年實現稅後純益231.33億元，年增7%，每股稅後純益（EPS）1.68元，稅後股東權益報酬率（ROE）達10.81%，資產報酬率（ROA）為0.57%，淨值則增至2,203.5億元，年增6%。其中，華南銀行去年整體手續費收入首次突破百億元，達118.6億元，年增31.6%，顯示華銀在調整收益結構和深耕財富管理業務上的成果。
華南金也在法說會上宣布，子公司華南永昌投信將申請發行指數股票型基金（ETF），這將成為華南金集團的首檔ETF，預計發行時間將在今年第二季度。對於近年來受美國升息帶動的FX SWAP（換匯交易），雖然去年9月美國降息，但華南金仍實現105億元收益，年增約5%，今年預期美國將再降息，但SWAP收益可能會有所縮減。
李耀卿指出，2025年將是華南金本波三年計畫的第三年，前兩年的表現與成長率均超額達成目標。今年華南金將設定更積極的成長目標，並開始籌備2026年至2030年的五年計畫。股利政策將從過去的平衡股利政策調整為以現金股息為主，股票股利為輔，以厚實資本基礎。五年計畫的重點將是持續提升華南金的獲利能力，並在未來五年內追求持續成長。
對於投資人關心的股利問題，李耀卿表示，2024年獲利創新高，今年的盈餘分派和股利發放將比去年更優惠。股利配發率以及現金、股票的比例將朝向去年水平評估。至於股利水準是否能挑戰2006年的歷史高點每股1.4元，李耀卿則有信心五年計畫將帶來股利創新高的可能性。法人預期今年華南金每股股利將逼近1.4元，其中現金股息預期將超過去年每股1.2元，創下18年來新高。
華南金法說會公布2024年稅後純益231.33億元，年成長7%，每股稅後純益（EPS）1.68元，稅後股東權益報酬率（ROE）10.81%、資產報酬率（ROA）0.57%，淨值2,203.5億元，年增6%。尤其子公司華南銀行去年整體手續費收入首度站上百億元大關，達到118.6億元，大幅成長31.6%，其中，財富管理手收貢獻更將近七成，達79.4億元，年增幅度更高達40%，凸顯華銀調整收益結構提高手收，以及深耕財管業務績效亮麗。
華南金也在法說會上宣布，子公司華南永昌投信申請發行指數股票型基金（ETF），這將是華南金集團的第一檔ETF，發行時間預計將在今年第2季。近年因美國升息而大賺的FX SWAP（換匯交易），去年9月美國降息，但仍交出105億元收益佳績，年增約5%，今年預期美國將再降息，壓縮台美利差空間，因此今年SWAP收益可能會縮減。不動產相關放款將「量出為入」，也就是在房貸攤還額度之內增加新房貸案件量，管控整體水位、逐步降低不動產相關放款集中度，新青安等政策性房貸、首購族等將優先承辦。
李耀卿指出，2025年是華南金本波三年計畫的第三年，前兩年的績效與成長率都超額達成，今年將有更積極的成長目標，同時開始醞釀2026年至2030年的五年計畫，而股利政策伴隨此次三年計畫調整為現金股息為主、股票股利為輔，與過去各半的平衡股利政策不同，五年計畫上路後仍會持續，但希望不要太久，因為華南金要持續壯大，仍需要一定程度的股票股利盈餘轉增資，厚實資本。所以五年計畫重點要繼續提升華南金的獲利能力，除了今年繼續成長、續創新高，未來五年也要持續追求成長。
投資人關心今年股利，李耀卿表示，2024年獲利創新高，今年盈餘分派發放股利一定也會比去年更好，股利配發率以及現金、股票的比例，都會朝貼近去年水準評估，但是股利水準有沒有機會挑戰2006年的歷史高點每股1.4元？李耀卿則是答覆，五年計畫上路一定可以股利創新高。
法人則是預估今年華南金每股股利可望逼近1.4元，其中現金股息有機會比去年每股1.2元再多一些，創18年來新高。
台灣ETF市場再掀熱潮，多家投信積極布局
近期，台灣ETF市場發展迅猛，據統計，目前在台發行的ETF已達284檔，投信家數也從最初的17家增加至21家。本周，保德信、聯邦、華南永昌、聯博等四家投信紛紛加入ETF戰局，為市場帶來更多元化的選擇。
其中，保德信率先發行市值動能50 ETF，並於13日掛牌上市。紧接着，聯邦台灣精彩50 ETF開始募集，華南永昌台灣優選50 ETF也進入審核階段。值得注意的是，聯博投信首次涉足台灣ETF市場，選擇以主動式ETF為切入點，其聯博投資等級債入息主動式ETF已送件審核。
除了新進者外，已有ETF發布經驗的投信也紛紛轉戰主動式與被動式多資產ETF市場。野村、統一、中信等投信均送件申請發布主動式ETF，凱基投信則成為首家送件多資產ETF的投信。野村投信更是第一家送件主動式ETF的投信，連續送件兩檔主動式ETF，展現強烈布局意願。
此外，被動式單一資產型ETF今年來也新增六檔，包括野村美國研發龍頭、野村日本動能高息、中信NASDAQ、中信美國創新科技、台新特選IG債10+、第一金優選非投債等。富邦、新光、大華銀、群益等投信也紛紛送件，主動式與被動式ETF大戰一触即發。
對於近期股市，保德信市值動能50 ETF經理人張芷菱表示，指數回測半年線時往往會出現進場機會，加上台灣經濟基本面堅實，不確定因素與恐慌因素消除後，股市將回應基本面。美國經濟雖放緩但仍有韌性，預期川普政府將推行減稅措施，有望提升企業獲利，對基本面持正面看法。
打頭陣的為保德信市值動能50將於13日掛牌上市，接下來是聯邦台 灣精彩50將於17日展開募集、華南永昌台灣優選50 ETF也進入審核， 特別的是，聯博投信首度切入台灣ETF市場，選擇以主動式ETF出擊， 聯博投資等級債入息主動式ETF已送件審核。
此外，已有ETF發布經驗的投信，近期也有多家送件搶先轉戰主動 式與被動式多資產ETF市場，包括野村、統一、中信等皆送件申請發 布主動式ETF，凱基投信則為首家送件多資產ETF。
野村投信為第一家送件主動式ETF的投信，繼野村臺灣智慧優選主 動式ETF之後，快馬加鞭送件第二檔主動式ETF，而保德信除了本周掛 牌的保德信市值動能50 ETF以外，又送件申請第二檔ETF，瞄準跨國 股票型ETF市場。
此外，被動式單一資產型ETF今年來也新增六檔，包括野村美國研 發龍頭、野村日本動能高息、中信NASDAQ、中信美國創新科技、台新 特選IG債10+、第一金優選非投債等，富邦、新光、大華銀、群益等 投信也皆有送件，主動式與被動式ETF大戰同步開打。
針對近期股市，保德信市值動能50 ETF經理人張芷菱認為，指數回 測半年線時往往進場機會浮現，加上台灣經濟基本面仍具底氣，不確 定因素與恐慌因素消除後，股市將反映基本面，而美國經濟雖放緩但 仍具韌性，川普後續可望推行減稅措施，有望提升企業獲利，基本面 正向看待。
近期台灣ETF市場再掀一波競爭熱潮，新聞記者發現，隨著市場的發展，台灣投信業界不斷擴充產品線，今年更是有三家新加入戰局，讓投信家數達到20家之眾。這三家新進的投信業者分別是保德信、聯邦和華南永昌，他們共同選擇以台股市值型ETF為切入點，與富邦投信睽違兩年後推出的台股市值型ETF新兵，共同挑戰台股ETF市場。
根據CMoney的統計，目前台灣市場上已掛牌的台股ETF中，市值型ETF的成份股共有10檔，這些成份股涵蓋了台股市值前十大個股。在2024年全年度的表現上，這些市值型ETF的績效超越了大盤，其間的表現介於48.6％至33.9％之間。隨著金蛇年的到來，還將陸續有4檔新的ETF加入市場，讓投資者在市值型ETF的選擇上更加豐富。
在這波ETF新產品中，保德信率先推出市值動能50，募集時間定於18日至24日。紧接着，富邦投信的旗艦產品富邦旗艦50將於24日至26日開始募集，而聯邦投信的台灣精彩50則是在3月17日至21日進行募集。華南永昌投信也加緊腳步，他們的首檔ETF——華南永昌台灣優選50 ETF，目前正處於申請當中。
對於市值型ETF的發展趨勢，保德信投資長李孟霞表示，隨著市場需求的變化，市值型ETF的2.0版本已經開始融入ESG、低碳轉型等主題性投資的概念。這不僅讓市值型ETF在市場上受到更多投資人的青睞，同時也讓選股因子更加細緻。除了投資市值大的標竿企業外，還要考慮市值成長性、個股品質評量，甚至是通過前瞻指標選擇高成長性企業，從而提升ETF的成長潛力和市場競爭力。此外，新一代ETF普遍配備收益平準金機制，這對於穩定配息表現具有積極的影響。
根據CMoney統計，目前在台掛牌的台股ETF中，共有10檔市值型ET F的成份股，囊括了台股市值前十大個股，且2024年全年度績效勝過 大盤、績效介於48.6％至33.9％之間，除了追求市值最大50檔個股以 外，若再加金蛇年將陸續報到的4檔ETF，投資人在市值型的ETF方面 將有更多選擇。
金蛇年打頭陣的為保德信市值動能50，將於18日至24日展開募集， 緊接著則是富邦旗艦50將於24日至26日募集，而聯邦台灣精彩50則是 於3月17日至21日募集，此外，華南永昌投信也推出首檔ETF的華南永 昌台灣優選50 ETF正送件申請當中。
保德信投資長李孟霞分析，隨著市場的需求，2.0版本的市值型ET F開始融入ESG、低碳轉型主題性投資的概念，如今市值型ETF除了持 續獲得投資人青睞，選股因子也更為細緻，不僅要投資市值大的標竿 企業，更多創新的選股因子，如市值成長性的篩選、個股品質的評量 ，或是透過前瞻指標選出高成長性企業等，進一步提升ETF的成長潛 力與市場競爭力；此外，新一代ETF多配有收益平準金機制，有助於 穩定配息表現。
**聯準會政策轉向，全球股市尋穩，多重資產型基金成抗風險利器**
隨著美國經濟走勢軟著陸，聯準會貨幣政策轉向，全球股市正處於區間震盪尋求趨穩的狀態。兆豐收益增長多重資產基金研究團隊表示，科技類股第三季初出現疲軟，但進入傳統電子產業消費旺季後，將有助於重拾動能。
此外，歐洲市場經濟正由谷底復甦，且具備評價面便宜的優勢，將吸引投資目光。受惠於歐洲需求回溫，亞股也將迎來傳統年底消費旺季，這些驅動引擎有助資金健康輪動。
台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭指出，9月為股市與科技產業消息淡季，加上聯準會降息與日圓升值壓力等不確定因素，預估股市波動性將持續維持高位。因此，建議採多元組合基金分散風險。
第一金投信分析，新一波降息循環與美國大選不確定性，以及近期全球金融市場大動盪，建議投資人鎖定「降波動、攻動能」標的，例如投資等級債、公用事業資產，以降低波動度。此外，看好AI趨勢股、台股與日股等，新一波成長動能再次展翅可期。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克認為，債券仍可提供合理的收益水準，但須留意市場波動下，利差可能攀高。就股票投資而言，AI等大型權值股在人工智慧發展上十分重要，但分散投資十分重要。
華南永昌投信投資團隊強調，因應降息到來，可以提前布局較長天期優質債，資本利得及孳息都有機會獲得。投資組合則要保持靈活彈性，因美國總統大選及地緣政治風險等不確定性因素，仍將持續干擾市場。
兆豐收益增長多重資產基金研究團隊表示，科技類股第三季初出現 疲軟，進入第三季底至第四季的電子產業傳統消費季，有助科技類股 重拾動能；歐洲市場經濟由谷底復甦且具備評價面便宜的優勢，將吸 引投資市場目光；受惠歐洲需求回溫的亞股，將迎來傳統10月至12月 的年底消費旺季，這類驅動引擎有助資金健康輪動，如希望廣納題材 的投資人，趁機定期定額或單筆分批進場建立多重資產型基金正是時 機。
台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭指出，9月為股市與科技 產業消息淡季，加上聯準會降息與日圓升值壓力較大等不確定性，預 估股市波動性持續維持高位，建議採多元組合基金分散震盪風險。
第一金投信分析，新一波降息循環與11月美國大選不確定性，加上 近來全球金融市場大動盪，投資鎖定「降波動、攻動能」標的，投資 等級債、公用事業資產適合作為降低波動度配置；此外，迎接降息循 環，資金行情引爆，看好AI趨勢股、台股與日股等，新一波成長動能 再次展翅可期。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克認為，目前債 券仍可提供合理的收益水準，不過須留意在市場波動下，利差可能從 較窄水位攀高，因此精選持債至為重要。就股票投資而言，AI等大型 權值股在人工智慧的發展上十分重要，不過該些發展計畫需要很多年 才能悉數實現，且將面臨激烈的產業競爭，因此分散投資十分重要。
華南永昌投資團隊強調，因應降息到來，可以提前布局較長天期優 質債，資本利得及孳息都有機會獲得；投資組合則要保持靈活彈性， 因為接下來還有美國總統大選、以及地緣政治風險等不確定性因素， 仍將持續干擾市場。
華南永昌投信：台股焦點轉向基本面，亮眼財報推動漲勢
台股先前受全球恐慌情緒影響劇烈下挫，但隨著市場情緒緩和，台股強勁反彈逾2,000點。如今，市場的目光已轉向公司基本面。華南永昌投信協理申暉弘表示，觀察到8月初當周美國初領失業救濟金人數大幅下降，舒緩市場對美國經濟衰退的憂慮。他指出，美國財報季接近尾聲，七大科技巨頭中僅剩輝達在8月28日公布財報。由於美國將陸續公布重要經濟數據，市場可能對經濟數據表現做出不同解讀，導致波動加劇。因此，近期投資策略應以基本面為導向，特別關注上市櫃公司第二季財報和展望。
根據統計，上市櫃公司單季獲利自去年第四季以來穩步走揚，第二季獲利表現亮眼。市場看好下半年營運前景，加上三大法人自8月以來買超逾5,000張的個股，包括統一、台泥、亞泥、緯創、華新、燿華、東元、統一超、統一實、宏碁等十檔股票。
申暉弘進一步指出，台股近期漲幅較大後，追價動能衰退，5日均量已降破4,000億元大關，突破上檔月線、季線等壓力區有一定難度。他認為，由於美股財報周即將結束，消息面變動較小，台股大幅下跌的機率降低。後續投資人可關注總經數據、全球央行年會、輝達財報，以及法人圈對上市櫃公司第二季財報的解讀。
永豐投顧副總黃柏棠、華南永昌投信協理申暉弘表示，觀察8月初的當周初領失業救濟金人數創近一年最大降幅，緩解市場對美國經濟衰退的擔憂，加上美國財報季接近尾聲，美股七大科技巨頭僅剩輝達（NVIDIA）將在8月28日公布。
隨美國將公布7月通膨及零售銷售等重要數據，市場可能會擴大解讀經濟數據表現，令波動加劇下，近期投資策略上，宜以基本面為主，尤其需觀察上市櫃公司第2季財報與展望。
根據統計，上市櫃公司單季獲利自去年第4季至今年第2季以來，呈現逐季走揚，而且第2季獲利為正數、市場看好下半年營運前景，加上三大法人自8月以來買超逾5,000張的個股，包括：統一、台泥、亞泥、緯創、華新、燿華、東元、統一超、統一實、宏碁等十檔股。
台新投顧協理范婉瑜指出，台股近期短線漲多後，追價動能下滑，目前5日均量已降破4,000億元大關，因此，要一舉突破上檔月、季線等層層壓力區的難度不低，成交量能為後市觀察焦點。
由於美股財報周已近尾聲，消息面變數較少，台股因而受累出現大跌機率下降，後續觀盤重點在於總經數據、全球央行年會、輝達財報、法人圈如何解讀上市櫃公司第2季財報上。
統一方面，法人圈看法普遍維持正向，主要是時序即將進入食品飲料旺季、以及超商獲利高峰，加上統一中控下半年動能轉強、而且原物料價格趨穩，今年統一中控營收估將是中高個位數增長，本業獲利可望突破新高。
統一超商台灣獲利穩健、且菲律賓7-11穩定成長，預估統一今年每股獲利（EPS）為3.88元，2025年EPS可望將進一步成長至4元的水準。
下半年市場風險升溫 華南永昌投信等多推多重資產基金
隨著美國將於下半年降息，加上美國總統大選等因素影響，市場風險較上半年有所增加。因此，投信公司紛紛將投資重點轉向多重資產基金，以分散風險並掌握市場輪動機會。
近期，公股投信合庫投信時隔兩年，攜手保管銀行台企銀，推出「合庫入息優化多重資產基金」，搶攻下半年商機。此外，野村投信、安聯投信等也陸續接棒推出多重資產基金。
根據金管會審核中的資料顯示，還有日盛投信、施羅德投信、華南永昌投信、摩根投信等投信公司正籌備推出多重資產基金。
投信法人指出，上半年股市上漲帶動波動風險升高，加上美國聯準會預計在下半年降息，建議投資人增持多重資產基金部位，以掌握不同市況下多元資產輪動表現的機會。
合庫投信代理投資長陳信嘉表示，根據美國銀行的經理人調查顯示，通膨、地緣政治和美國總統大選是投資人最擔心的三大風險。多重資產基金投資標的涵蓋股票、債券和 ETF 等，可以根據市場行情動態調整各類資產配置，具有進可攻退可守的優勢。
合庫入息優化多重資產基金經理人黃馨世建議，面對市場波動加劇的不確定性，投資人應居高思危，將漲多的股票部位獲利了結，轉入增持股票債券及 ETF 的多重資產基金，藉由不同資產的組合，兼顧掌握各資產輪動上漲機會，並發揮抗震效益，降低資產對市場波動的敏感度。
兆豐投信指出，近期股市維持多頭格局，人工智慧產業為投資主流趨勢。同時，美國債券殖利率呈現技術性調整，通膨放緩，美國聯準會對於今年內降息的預期不變。隨著中東衝突、俄烏戰爭、氣候變遷等事件持續發展，市場變化仍存在，建議投資人納入多重資產型基金並分批進場布局。
野村全球科技多重資產基金經理人黃奕捷認為，面對科技股持續走揚的趨勢，建議投資人選擇科技多重資產基金，透過集中持股於科技股，同時搭配低波動債券布局，掌握科技動能兼顧波動防禦。
```觀察今年以來，已經有永豐投信、匯豐投信、兆豐投信等募集多重 資產基金，近期則是野村投信、合庫投信、安聯投信等接棒。在金管 會審核中的多重資產基金，還有日盛投信、施羅德投信、華南永昌投 信、摩根投信等。投信法人強調，上半年股市漲高使波動風險升高， 及聯準會今年下半年有望降息之際，建議增持多重資產基金部位，掌 握不同市況下多元資產輪動表現機會。
合庫投信代理投資長陳信嘉指出，根據美國銀行的經理人調查顯示 ，通膨、地緣政治及美國總統大選是前三大投資風險。多重資產基金 投資標的涵蓋股票、債券及ETF等，可因應市場行情動態靈活調整各 類資產配置，具有進可攻、退可守的投資好處。
合庫入息優化多重資產基金經理人黃馨世表示，面對市場波動升溫 的不確定性，投資人應居高思危，資產組合應納入多重資產基金配置 ，將漲多的股票部位獲利了結降低持有比重，轉入增持有股債及ETF 部位的多重資產基金，藉由不同資產的組合，兼顧掌握各資產輪動上 漲機會，並發揮抗震效益，減低資產對市場波動的敏感度。
兆豐投信指出，近期股市維持多頭格局，人工智慧產業為投資主流 趨勢。美國債券殖利率呈現技術性調整，通膨放緩，美國聯準會對於 今年內降息預期不變，隨著最近中東衝突、俄烏戰爭、氣候變遷等事 件持續發展，市場變化仍存在，建議納入多重資產型基金及分批進場 布局策略。
野村全球科技多重資產基金經理人黃奕捷認為，面對多頭氣勢續旺 且不斷走揚的科技股，居高思危是投資人必備心態，建議不妨選擇科 技多重資產基金，透過集中持股於科技股、同時搭配低波動債券布局 ，掌握科技動能兼顧波動防禦。
**投信龍頭人事異動 華南永昌董座出任富邦投信董事長** 投資信託業界傳出人事震撼彈！前元大投信總經理、現任華南永昌投信董事長黃昭棠，將出任富邦投信董事長。業界人士分析，這項人事變動可能引發國內前五大投信排名洗牌。 富邦金控延攬黃昭棠的動機，除了既任董事長史綱即將退休之外，更關鍵的原因是台灣ETF市場近年來飛速成長。凡是有發行ETF的投信公司，幾乎都獲得顯著的規模成長。 過去兩年間，元大投信、國泰投信都已晉升兆元俱樂部，群益投信也即將加入。這直接影響到各家投信公司的排名。原本位居第四的富邦投信，在今年被復華投信超越，退居第五。 此外，元大金控推動的「投信+證券」ETF獲利方程式，近年來為金控挹注大量收益，成為各家民營金控的兵家必爭之地。富邦金控旗下擁有富邦證券、富邦投信，在ETF業務上擁有相當潛力。 業內人士透露，富邦投信近年來暫時未能推出新商品，是近兩年來規模成長不如預期的主因之一。不過，近期富邦投信已開始積極行銷富台50ETF等新商品，期盼能帶動規模成長。
據了解，富邦金控挖角黃昭棠原因有二：一是富邦投信董事長史綱將退休；二是過去兩年間，台灣ETF規模飛速成長，凡有ETF業務的投信公司，幾乎規模都大幅成長，富邦也有成長，但幅度相對落後。
這兩年的變化，催生出元大、國泰等兩家規模兆元的投信，群益投信也即將晉級兆元俱樂部，連帶影響公司規模排名。原本規模排名第四的富邦投信，在今年被復華投信超越，退居第五，這對子公司在各金融業別都居前段班的富邦金控來說，成為不得不正視的問題。
更重要的是，近幾年由元大金控帶動的「投信+證券」ETF獲利方程式，大幅挹注金控獲利，被各大民營金控視為新藍海。富邦金控旗下有大型券商、大型投信，ETF業務應大有可為。富邦投信因故暫時未能推出新商品，是近兩年蟄伏原因之一，不過，近期已開始積極行銷富台50ETF等商品，希望帶動規模成長。
美國聯準會繼續維持利率不變，全球多國央行也陸續放鴿，台股在這樣的背景下，有望重回基本面，長線投資前景看俏。華南永昌投信、日盛上選基金研究團隊、野村e科技基金經理人謝文雄等專家均看好台股未來表現，並建議投資人分批布局參與上漲行情。 近期，台股大盤本益比隨著企業獲利成長進入合理區間，華南永昌投信認為，在高股息股創新高之餘，長期永續議題持續發燒，加上半導體產業明年動能轉強，后市仍有發展空間。而國泰台灣高股息基金經理人梁恩溢則預測，AI伺服器成長動能可望在2027年達到倍數成長，將成為半導體主要成長動能。 謝文雄經理人指出，AI題材將是市場注目的熱點，台股電子產業在供應鏈中扮演要角，未來幾年將搭上AI題材，迎來科技領航、產業升級的新世紀。建議投資人布局大趨勢明確且可受益於產品升級所帶來獲利率跳升的相關族群，如AI Server、HPC、ASIC/IP、IC設計、散熱、CCL/PCB等類股。 富邦台美雙星多重資產基金經理人薛博升強調，隨著庫存去化帶動回補行情，台股上漲動能將進一步推升。目前台灣半導體業平均銷貨天數自高點回落，逐漸往健康庫存水位靠攏，有利半導體廠提高產能利用率和調漲價格空間。
日盛上選基金研究團隊表示，預估大盤本益比隨獲利成長而進入合 理區間，在企業獲利持續成長下，仍看好台股明年度表現。台股表現 空間值得期待，建議投資人分批布局參與上漲行情。
野村e科技基金經理人謝文雄指出，在今年發光發熱的AI題材，20 24年仍將是市場注目的熱點，台股電子產業因為在供應鏈中扮演要角 ，台股在未來幾年將搭上AI題材，有機會迎來科技領航、產業升級的 新世紀到來，是長線投資主流產業的好時機。
且不侷限於投資人最熟悉的AI概念股，可望雨露均沾，成為邊緣A I劃時代新產品，消費終端應用百花齊放，建議布局大趨勢明確且可 受益於產品升級所帶來獲利率跳升的相關族群，如AI Server、HPC、 ASIC/IP、IC設計、散熱、CCL/PCB等類股，傳產則以重電、綠能等相 關類股為布局標的。
華南永昌投信認為，高股息股近期雖已創下新高，但受惠於長期永 續議題持續發燒，以及半導體產業明年動能轉強雙重利基加持下，後 市仍大有可為，逢拉回都是進場布局時點。第四季是台股的傳統旺季 ，過去十年台股第四季勝率高達8成，建議投資人可逢低布局。
國泰台灣高股息基金經理人梁恩溢分析，AI伺服器成長動能可望在 2027年達到倍數成長，將成為半導體主要成長動能，台灣半導體供應 鏈料將扮演台股領頭羊地位，建議可以逢低布局方式參與。
富邦台美雙星多重資產基金經理人薛博升強調，隨庫存去化帶動回 補行情，將進一步推升台股上漲動能，目前台灣半導體業平均銷貨天 數自高點回落，逐漸往健康庫存水位靠攏。當半導體位於上升週期時 ，產能將呈現供不應求狀況，有利半導體廠提高產能利用率和調漲價 格空間，且庫存去化帶動回補行情，將進一步推升台股上漲動能。