重電四雄 營運站高崗

今年下半年台電釋單，重電四雄再奪標案，華城（1519）、士電、中興電及亞力近期再拿訂單。目前重電四雄在手訂單滿檔，幾乎每月營收都繳出好表現，今年營運有望站上高檔。台電近兩月釋出不少161kV氣體絕緣開關設備、345kV氣體絕緣開關設備及345kV & 161kV電力變壓器等訂單。士電、華城分別拿下多筆相關電力變壓器訂單，每筆訂單在數千萬至數億元不等。業內推估，士電、華城9月起營收都可望有好表現，第4季在訂單加持下，營運獲利都可望不俗，其中，華城9月營收有年增逾五成的實力，甚至不排除有更好的表現。值得注意的是，重電業除受惠台電強韌電網計畫的訂單，在外銷市場方面，受惠於美國拜登政府57兆美元基建，所帶來的營運動能也不輸給台電強韌電網計畫。華城指出，美國政府政策要將美國企業的生產、製造移回國內，為電力能源產業增添利多，在擴廠下也推升電力設備的相關需求，這些都有助於華城的電力與綠能產品在北美地區銷售。士電指出，受惠美國基建計畫，已陸續出貨至美國、加拿大等地，未來也會積極爭取相關訂單。在氣體絕緣開關方面，以中興電為最大贏家，主要是中興電在國內是唯一獲得台電345kV氣體絕緣開關（GIS）認證的廠商，長期以來獨占345kV GIS產品市場，近期345kV氣體絕緣開關設備再拿到共約24.58億元訂單，161kV氣體絕緣開關設備訂單則有約4.29億元。法人指出，分散式電網帶動民間再生能源及儲能案場建置需求增加，使GIS設備及升壓站統包工程長線訂單可期，中興電有望再進補。亞力除受惠台電強韌計畫外，還有一大主力在科技大廠相關訂單，今年已經拿下聯電赴新加坡的「12 i P3新廠」訂單約15億元，加上另一家晶圓大廠重電設備訂單，在手訂單突破100億元，預計最快年底就可出貨，下半年營運有望優於上半年。