投資級銀行債 殖利率誘人

債券ETF買氣火熱，除了長天期美國公債、投資等級債ETF，近期市場焦點轉向息率更高的投資級產業債ETF，法人表示，以銀行債為例，目前能提供約6%的高殖利率，是投資級債中相對高息產業，且必須消費需求創造企業穩定現金流，適合追求穩定高債息的投資人作為布局選擇。元大投信表示，民眾喜愛的金融股，常常是資產配置領息的重要部位，因其具備安全性、獲利跟配息穩定等多樣特點，銀行債也有相同優勢，加上去年股債雙殺後，2023年債券來到相對低點，本輪升息循環預計在今年告終，明年起則很有機會開始降息，現階段布局債券主要著眼高息及未來資本利得空間。以元大10年IG銀行債（00786B）為例，除息月份為2、5、8、11月，目前殖利率高達6%，持債企業包括摩根大通、高盛等知名金融業龍頭公司，長年穩定經營且受各國政府高度監控，讓整個產業更加穩固。美10年期公債殖利率處相對高點，提供投資人進場好時機。瀚亞投信表示，升息進入尾聲，投資級債往往在升息停止後一年，都會呈現上漲趨勢，且不論是在停止升息當日進場、前二個月進場或是前三個月進場，持有一年後達正報酬的機率均是100%；換言之，現在是正是入手優質公司債基金的好時機。瀚亞投信指出，根據過去經驗顯示，在停止升息前二或三個月進場，持有一年與二年的報酬率接近；也就是說，不論年底前還會不會升息，只要是升息尾端進場投資級債，獲得亮眼報酬的機率相當高。瀚亞投信產品投資策略部主管黃韻潔表示，若聯準會停止升息，往往伴隨公債殖利率觸頂向下趨勢。自1993年以來，聯準會共經歷五次升息循環，其中有三次經驗，公債殖利率觸頂日明顯「早於」升息結束日。雖然現在公債殖利率處相對高點，還是有機會在升息結束前觸頂，提前啟動價格行情。瀚亞投資-優質公司債基金研究團隊表示，由於當前市場不確定偏多，債市走勢難免會受消息面影響走弱，但估計影響有限。