新光投信看好電子族群表現 重視成長、獲利、毛利率指標 台股基金 挑三高強棒

台股今年上演大V反轉，投信選股一路領先外資，台股基金表現讓投資人笑得合不攏嘴。新光店頭基金今年以來以正報酬18.5%在櫃買基金中坐二望一，鎖定高成長、高獲利、高毛利率的三高選股策略是績效領先的一大關鍵。新光店頭基金在今年以來短、中、長期績效名列前茅，基金經理人吳文同謙稱績效優異原因是「團體合作」。探究背後原因在於新光投信近幾年體質改造有成，先敦聘素有「台股老先覺」稱號的劉坤錫擔任董座，再找來業界老手吳文同加入團隊，吳文同本除擔綱國內投資部主管角色外，更身兼新光創新、店頭兩檔基金經理人，在兩位資深老手帶領下，新光投信旗下全數四檔台股基金，今年以來績效排名都擠進同業前二分之一，表現突飛猛進。吳文同從投信研究員起家，後來擔任台股基金經理人，再一路晉升至投資部主管，台股操盤資歷逾25年。他強調投資台股有三原則，首先是「選股不選市、電子股勝出」，以新冠肺炎疫情期間來說，台灣防疫有成，國內電子廠商應變能力佳，接獲不少國外急單且產能調度有餘，顯示國內電子產業，最具投資競爭力。再來是透過三高指標篩選找出潛力股，從逾數百檔電子股，再透過「產業高成長」看市場趨勢、「公司高獲利」挑經營體質、「產品高毛利率」選技術門檻等三高指標，交叉篩選出具中長線投資潛力個股。第三是操作面的「掌握低進高出，控管高持股部位」，因目前國內不少績優電子股估值衝高，股價短線有所震盪，掌握股價低進高出，亦是基金績效脫穎而出關鍵。吳文同表示，目前全球仍擔心第二次疫情在第4季爆發，造就全球對在家上班、上課商機持續熱絡，台灣正受惠於新興科技運用擴增及遠距商機持續發酵，對半導體高階製程需求依舊暢旺，加上宅經濟帶動下的網通設備、伺服器等應用仍具支撐。展望下半年台股，吳文同認為，資金永遠追求最有優勢的個股，透過三高指標篩選，下半年仍持續看好的電子潛力族群包括IC設計、ABF載板、先進製程。IC設計是因中國去美化運動方興未艾，台灣半導體業者，自2019年下半，也明顯出現接單絡繹不絕的盛況，源自中國大陸內需市場的IC設計業務，在2020年可望有倍數成長空間，非美國技術的替代方案，使台灣半導體相關供應鏈，成為當紅炸子雞。ABF載板則受惠高效運算、5G需求持續強勁帶動，2021年有望延續供需吃緊市況；先進製程來自5G時代來臨，帶動高速傳輸、高速運算需求大增，帶動半導體設備、IC設計、封測等相關供應鏈的成長，台積電（2330）大聯盟成員的相關設備廠營運看旺。吳文同小檔案現職 新光投信國內投資部資深協理學歷 中央大學產經研究所經歷 群益投信投資部主管、金鼎投信股票基金投資部副理、金鼎證券研究員專長 電子產業上、下游供應鏈及傳統產業投資研究資料來源： 新光投信 蔡靜紋╱製表操作心法●選股不選市吳文同的操作心法，首重選股不選市，從新興產業挖掘潛力族群，以及高成長（產業趨勢）、高獲利（公司經營體質）、高毛利率（高技術門檻）三高指標篩選個股基本面，以此追求最有優勢的個股，台股未來仍是5G與台積電大聯盟當道。（蔡靜紋）投資小叮嚀●美中霸權競爭牽動產業發展趨勢美中大國爭霸下的新冷戰時代下，對科技產業從減少依賴、斷供、甚至脫鉤，將影響世界經濟發展及國內電子產業發展趨勢，需要持續觀察。●美國總統大選結果選前美國政府積極政策利多，不論那位候選人當選，選後全球股市在短期內，需重新適應白宮新政策，對台股影響且須留意。