德信證券自營部副總 吳文彬操盤不敗 堅持三大投資心法

德信證券自營部副總吳文彬進入台股市場達23年，在這23年期間僅 有在2003年SARS、2008年金融海嘯這二年自營部位虧損，能夠維持幾 乎不敗的操盤績效，他說操作心態要隨著時代改變，否則會被時代及 人工智慧理財淹沒。吳文彬23年前一腳踏進大展證券，一待就是18年，從研究員、研究 部主管到自營部副總，爾後轉去統一證券自營部、第一金證券自營部 及目前的德信證券自營部。23年的台股資歷是相當資深的，幾次的多空循環他都見識過，台股 變化快速，他也坦言目前在台股中存活下來的投資者或操盤手都相當 不容易。他觀察出台股有三大的巨大變化。第一、台股從散戶市場走向專業 法人市場。以前散戶占台股比重約7～8成，現在散戶占比降了非常快 ，專業法人已超過四成。第二是台股產業結構的改變。他歸納出台股每一個世代最盛行的產 業依序為銀行股、資產股、電子股，其中的電子股還經歷過多次的產 業潮起潮落，如筆記型電腦、光碟片、被動元件、手機製造股等。吳 文彬說，台股產業結構改變速度相當快，今年熱門的產業，明年不一 定熱門。第三是證券才人的凋零。吳文彬表示，台股操作難度越來越高加上 AI人工智慧程式交易及ETF興起，自營部操盤手壓力不小，更有媒體 預言整個證券自營部將被AI取代，不過他認為被AI完全取代不太可能 ，畢竟人才是有溫度的。對於僅有二年的台股操作績效為負，吳文彬有三大交易策略分享給 投資人。首先他將投資分為短、中、長線，短線挑選股價過新高、營 收創新高等熱門股；中線則關注法人進出狀況，尤其是法人新建倉的 股票，相當高的機會是下一波熱門股。長線部分，則留意法人的重壓 股，此就是產業趨勢，如現階段的5G、電動車等。此外，吳文彬體悟出一個道理，強勢股是一堆人有共識所推升出來 的，因此投資人要布局法人圈獲得共識的個股。他也建議投資人要在 台股中生存，在股市多頭時，可將資金布局台積電、ETF如台灣50、 台灣高股息及ETF中的成分股。